O relatório de junho de 2025 do XP Malls FII (XPML11) destaca um cenário de varejo impulsionado pelo Dia das Mães e pelo sucesso do filme Lilo & Stich, resultando em aumento do fluxo de consumidores em shoppings. O gestor ressalta indicadores positivos no varejo e no consumo, com melhora na confiança do consumidor e resiliência do mercado de trabalho.
Em maio de 2025, o fundo recebeu aproximadamente R$ 32 milhões referentes ao saldo da venda do Shopping Cerrado e, em junho, vendeu cerca de R$ 66 milhões em FIIs listados, convertendo em caixa com retorno de CDI + 1,0% a.a. A distribuição de rendimentos foi de R$ 0,921 por cota.
Os indicadores operacionais do fundo apresentaram crescimento, com destaque para Vendas/m² e NOI Caixa/m², que tiveram aumentos de 1,8% e 13,3%, respectivamente, em relação a maio de 2024. Os índices Same Store Sales e Same Store Rent também cresceram.
O relatório detalha exemplos de práticas ESG, premiações de shoppings do portfólio no Prêmio Abrasce 2025 e o cronograma de desembolsos e recebimentos até 2027. O gestor discute as opções para honrar compromissos financeiros, como venda de ativos, emissão de cotas e alavancagem, reiterando que o fundo busca ativamente alternativas de otimização do fluxo de caixa e estrutura de capital.
O fundo encerrou maio de 2025 com um resultado acumulado não distribuído de aproximadamente R$ 0,93/cota, considerando os saldos nos FIIsInternacional Guarulhos e NeoMall FII.
A carteira do fundo é composta por 26 shopping centers, com ABL total de aproximadamente 964 mil m² e ABL Própria de 330 mil m². O relatório apresenta a diversificação do portfólio por contribuição para o NOI, administradores e região.
Comparando com os relatórios anteriores, observa-se uma constante preocupação do gestor com o fluxo de caixa e a necessidade de honrar compromissos futuros, com discussão recorrente de alternativas como venda de ativos e novas emissões de cotas. A alavancagem do fundo permanece em níveis considerados saudáveis.
Houve um aumento na quantidade de cotistas, de 588.620 em março, para 598.439 em maio e 604.158 em junho.
A liquidez média diária aumentou de R$ 10,6 milhões em abril para R$ 11,9 milhões em junho.
A vacância média se mantém relativamente estável, em torno de 4%.
Em relação às vendas, observa-se um crescimento expressivo nas vendas totais (variação anual), passando de 21,7% em março para 77,3% em maio.
A aquisição parcial do Shopping Pátio Higienópolis, divulgada em abril, continua sendo um evento relevante, com impacto nos desembolsos futuros do fundo.