Aqui está a análise do fundo imobiliário XP Malls (XPML11), com base nos relatórios fornecidos:
1. Análise do Relatório de Maio de 2025:
* Rendimento Estimado por Cota: R$ 51.707.474,78 / 56.720.787 cotas = R$ 0,91 por cota.
* Taxas:
* Administração: R$ 3.673.025,47
* Performance: R$ 0,00
* Índices Financeiros:
* Índice de Endividamento (Passivo / Patrimônio Líquido): R$ 1.296.598.488,45 / R$ 6.658.222.602,66 = 19,47%.
* Índice de Alavancagem Financeira (Ativo / Patrimônio Líquido): R$ 7.954.821.091,11 / R$ 6.658.222.602,66 = 1,19.
* Índice de Solvência Geral (Ativo / Passivo): R$ 7.954.821.091,11 / R$ 1.296.598.488,45 = 6,14.
* Desempenho:
* Rentabilidade Efetiva Mensal: 0,5837%
* Dividend Yield Mensal: 0,5394%
* Composição da Carteira:
* Direitos reais sobre bens imóveis: R$ 5.593.025.608,08
* Fundos de Investimento Imobiliário (FII): R$ 1.367.221.479,23
* Ações de Sociedades (atividades permitidas aos FII): R$ 322.188.124,98
* Certificados de Recebíveis Imobiliários (CRI): R$ 291.612.345,65
* Liquidez: Total mantido para necessidades de liquidez: R$ 93.477.084,63
2. Análise Comparativa (Março, Abril e Maio de 2025):
* Número de Cotistas: Houve um aumento constante no número de cotistas ao longo dos meses: 582.781 (Fevereiro), 588.620 (Março), 592.434 (Abril e Maio).
* Ativos: Os ativos totalizaram aproximadamente R$ 7,9 bilhões em todos os meses.
* Patrimônio Líquido: O patrimônio líquido manteve-se estável em torno de R$ 6,6 bilhões.
* Rendimentos a Distribuir: Os rendimentos distribuídos diminuíram ao longo dos meses: R$ 74.524.332,82 (Fevereiro), R$ 66.667.160,61 (Março) e R$ 51.707.474,78 (Abril e Maio).
* Taxa de Administração: A taxa de administração aumentou ligeiramente de 0,0519% para 0,0552%.
* Total Investido: O total investido permaneceu relativamente estável, entre R$ 7,4 bilhões e R$ 7,5 bilhões.
* Necessidades de Liquidez: As necessidades de liquidez variaram ao longo dos meses, atingindo o menor valor em maio em comparação com os meses anteriores.
* Composição da Carteira: Houve pequenas variações na alocação entre os ativos. A participação em CRIs aumentou significativamente de março para abril, mas manteve-se em maio. A participação em ações de sociedades cujo único propósito se enquadra entre as atividades permitidas aos FII diminuiu significativamente entre março e abril e se manteve em maio.
Observações Gerais:
* O fundo XP Malls (XPML11) demonstra um índice de endividamento conservador e um bom índice de solvência geral.
* A rentabilidade efetiva mensal diminuiu ao longo dos meses.
* A carteira do fundo é composta principalmente por direitos reais sobre bens imóveis e FIIs.