No relatório gerencial de fevereiro de 2026 do TRXF11, o fundo registra 122 imóveis, aumento de um em relação aos 121 de janeiro, com adição do galpão logístico em Londrina/PR locado à Shopee, adquirido por R$ 135,5 milhões via compromisso de compra e venda em 13 de fevereiro. O terreno de 99.118 m² terá ABL de 33.007 m² em padrão AAA, contrato atípico de 10 anos a partir da entrega prevista para julho de 2027, com yield on cost de 9,5% durante obras e cap rate de 9,5% depois, incluindo renda mínima garantida proporcional aos desembolsos, sendo R$ 18 milhões na primeira parcela pelo terreno e o restante conforme evolução das obras.
A base de cotistas cresceu para 252.336, ganho de cerca de 14.500 em relação aos 237.707 de janeiro, marcando outro recorde histórico. A liquidez média diária atingiu R$ 25,85 milhões, também recorde versus R$ 22,3 milhões no mês anterior, com volume negociado de R$ 465,4 milhões. A cota de mercado caiu para R$ 92,96 ante R$ 95,39, reduzindo o valor de mercado para R$ 5,80 bilhões dos R$ 5,95 bilhões anteriores, enquanto a cota patrimonial subiu levemente para R$ 101,14 dos R$ 101,01.
Nas receitas, as imobiliárias diretas subiram para R$ 40,2 milhões dos R$ 38,1 milhões de janeiro, mas as indiretas caíram para R$ 23 milhões dos R$ 39,2 milhões, levando o total de receitas para R$ 74,3 milhões ante R$ 83,1 milhões. O resultado operacional por cota foi R$ 0,93, abaixo dos R$ 1,06 do mês passado, com distribuição mantida em R$ 0,93 por cota, dividend yield de 1,00% mensal ou 12% anualizado, dentro do guidance de R$ 0,90 a R$ 0,93 até dezembro de 2026. Pagamento em 13 de março para detentores em 27 de fevereiro.
A alocação mudou, com imóveis em 76,93% do PL ante 79,03%, FIIs para 11,04% dos 6,54%, CRIs em 7,98% dos 8,78% e renda fixa em 4,06% dos 3,73%. WALE recuou para 12,09 anos dos 12,18, vacância física e financeira estável em 0,46% e 0,42%, ABL total em 1.327.659 m² ante 1.294.652 m². Na estrutura de capital do TRXF11, total investido subiu para R$ 8,63 bilhões dos R$ 8,43 bilhões, saldo devedor de securitizações para R$ 2,00 bilhões dos R$ 1,88 bilhões, relação securitizações/imóveis em 23,24% ante 22,28%, alavancagem líquida em 6,97% dos 6,89% e liquidez corrente em 18,18x dos 17,98x.
Projetos em construção avançaram: Hospital Albert Einstein para 94% realizado dos 92%, Medical Center para 64% dos 60%, Grupo Mateus Cametá/PA para 58% dos 38% e Imperatriz/MA para 54% dos 28%, com entregas previstas em abril e julho/setembro de 2026. A receita por contrato atípico subiu para 69,77% dos 69,05%, e o gestor destaca diversificação com o novo ativo logístico, reforçando portfólio híbrido, sem mudanças na estratégia geral. Rentabilidade total em fevereiro foi -1,57% ante IFIX de +1,32%, acumulado no ano -3,19% versus +3,62% do IFIX.