O relatório gerencial de março de 2025 do FII Guardian Real Estate (GARE11) traz informações relevantes sobre o fundo, sua estratégia e performance.
O objetivo do fundo é oferecer uma solução completa para investidores de FIIs de tijolo, investindo em diferentes tipos de imóveis com inquilinos de alta qualidade e contratos atípicos, buscando renda estável e oportunidades de ganho de capital.
Em março de 2025, o fundo distribuiu R$ 0,083 por cota, mantendo o guidance de dividendos entre R$ 0,083 e R$ 0,090 por cota para o primeiro semestre de 2025, o que corresponde a um dividend yield entre 11% e 13% ao ano. O fundo encerrou março com R$ 8,65 por cota, apresentando rentabilidade total de 10,45% no mês, considerando o dividendo. A liquidez diária foi de R$ 5,05 milhões e o número de cotistas atingiu 340.284.
O portfólio do GARE11 é composto por 39 imóveis, todos locados, com contratos atípicos e prazo médio de 12,6 anos. Os imóveis estão distribuídos entre os segmentos de renda urbana (74%) e logística (26%), localizados em 14 estados do Brasil e alugados para 6 inquilinos de primeira linha. A vacância permanece em 0%.
A gestão destaca o aquecimento do mercado de ativos logísticos e de varejo, permanecendo atenta a oportunidades de venda e aquisição. O processo de venda do imóvel GPA Campinas não apresentou avanços significativos.
Em relação à alavancagem, o fundo possui CRIs (Certificados de Recebíveis Imobiliários) atrelados aos contratos de aluguel. A gestão busca ativamente a expansão e reciclagem do portfólio, o que impacta a geração de lucro e a redução da alavancagem. As disponibilidades do fundo cobrem 9 anos das obrigações e o patamar de alavancagem é de 26% em relação ao ativo.
O relatório também apresenta uma análise comparativa do GARE11 com outros FIIs, mostrando seu posicionamento em relação ao dividend yield e outros indicadores. A gestão acredita que existe potencial de valorização da cota no mercado secundário.
Em relação aos relatórios anteriores:
- Em janeiro, o FII possuía 40 imóveis, enquanto em março o número é de 39.
- Em janeiro, a área locável era de 543 mil m², em março é de 512,4 mil m².
- Em janeiro, o prazo médio dos contratos de aluguel era de 13,9 anos, em março é de 12,6 anos.
- Em janeiro, a alavancagem líquida era de 23,3%, em março é de 26%.
- A base de cotistas cresceu de 314.231 em janeiro para 340.284 em março.
Uma novidade neste relatório é a seção "GARE na Mídia", que reúne entrevistas, lives e conteúdos de destaque sobre o fundo.