Análise do Fundo Imobiliário GARE11 (GUARDIAN REAL ESTATE FUNDO DE INVESTIMENTO IMOBILIÁRIO DE RESPONSABILIDADE LIMITADA):
1. Resumo das informações mais importantes do relatório principal (trimestre encerrado em 30/06/2025):
Composição da Carteira:
- Direitos reais sobre bens imóveis: Inclui um terreno (VITORIA SANT) e imóveis para renda acabados (Cachoeirinha, Canoas/RS, São José dos Campos).
- Ativos financeiros: FIIs (ANNECY 59, ARTEMIS 2022), CRIs de diversas companhias (HABITASEC, OPEA, BARI, VIRGO), e outras cotas de fundos de investimento (DAYCOVAL TÍTULOS PÚBLICOS VI e I).
- Ativos de liquidez: Disponibilidades e Fundos de Renda Fixa.
Informações sobre Vacância e Inadimplência:
- A vacância dos imóveis para renda acabados é de 0%.
- Inadimplência (acima de 90 dias) nos imóveis: 0% em Canoas/RS e São José dos Campos e 28,3767% em Cachoerinha.
Resultados Contábeis e Financeiros Resumidos (em R$):
- Resultado líquido dos ativos imobiliários (contábil): 26.577.760,59
- Resultado líquido dos ativos imobiliários (financeiro): 18.794.137,93
- Taxa de administração: -3.037.111,49 (contábil) / -2.662.188,28 (financeiro)
- Resultado contábil trimestral líquido: 21.972.172,25
- Resultado financeiro trimestral líquido: 15.253.633,19
Distribuição de Rendimentos:
- Resultado financeiro líquido acumulado no trimestre: 40.475.788,09
- Rendimentos declarados: 68.057.742,7055
- Rendimento líquido a pagar remanescente no encerramento do trimestre: 62.475.932,4955
- % do resultado financeiro líquido declarado no trimestre: 168,1443%
2. Análise comparativa com os relatórios anteriores:
Ativos Imobiliários:
- A composição da carteira de imóveis (endereços e áreas) parece estável ao longo dos três trimestres.
- A vacância permanece zerada nos três trimestres.
- A inadimplência nos imóveis era de 0% no quarto trimestre de 2024, passou para 28,3767% no primeiro trimestre de 2025 e se manteve neste patamar no segundo trimestre de 2025.
Ativos Financeiros:
- Houve uma mudança na alocação de CRIs ao longo dos trimestres. No primeiro trimestre de 2025, foram adicionados CRIs de "AIRPORT TOWN - FII", enquanto "HABITASEC SECURITIZADORA SA" teve uma redução na quantidade. No segundo trimestre de 2025, foram eliminados os CRIs de "AIRPORT TOWN - FII" e "HABITASEC SECURITIZADORA SA".
- Houve uma redução nos valores investidos em ANNECY 59 e ARTEMIS 2022 entre o quarto trimestre de 2024 e o segundo trimestre de 2025.
Resultados Contábeis e Financeiros:
- O resultado financeiro líquido dos ativos imobiliários apresentou uma queda no segundo trimestre de 2025 (R$18.794.137,93) em comparação com o primeiro trimestre (R$21.600.959,46) e com o quarto trimestre de 2024 (R$31.915.696,75).
- A taxa de administração se manteve relativamente estável ao longo dos trimestres.
Distribuição de Rendimentos:
- O percentual do resultado financeiro líquido declarado no trimestre apresentou grande variação: 95,0577% (4T24), 124,2584% (1T25) e 168,1443% (2T25).
Outras observações:
- Não houve aquisições ou alienações de terrenos ou imóveis nos trimestres analisados.
- A alocação em ativos de liquidez diminuiu significativamente do primeiro trimestre de 2025 para o segundo trimestre de 2025.