Aqui está a análise do Fundo de Investimento Imobiliário Rio Bravo Renda Varejo (RBVA11), com base nos relatórios fornecidos:
Análise do Relatório de Abril de 2025:
* Rendimento Estimado por Cota: R$ 0,95 (R$14.840.518,13 / 15.614.305 cotas)
* Taxa de Administração: 0,0428% do patrimônio líquido ao mês
* Taxa de Performance: Não há
* Índice de Endividamento (Passivo / Patrimônio Líquido): 17,17% (R$285.667.298,96 / R$1.664.011.903,70). Considerado conservador.
* Índice de Alavancagem Financeira (Ativo / Patrimônio Líquido): 1,17 (R$1.949.679.202,66 / R$1.664.011.903,70). Considerado conservador.
* Índice de Solvência Geral (Ativo / Passivo): 6,82 (R$1.949.679.202,66 / R$285.667.298,96). Considerado excelente.
* Rentabilidade Efetiva Mensal: 0,8717%
* Dividend Yield do Mês: 0,8447%
* Valor Patrimonial da Cota: R$ 106,569707
* Número de Cotistas: 70.243
* Ativos: A maior parte dos ativos está alocada em direitos reais sobre bens imóveis (R$1.628.323.132,03), com foco em imóveis para renda acabados (R$1.540.704.784,71). Há também investimentos em FIIs (R$83.765.008,70) e ações de sociedades com atividades permitidas aos FIIs (R$174.359.435,38).
* Necessidades de Liquidez: R$ 7.874.537,00 mantidos em disponibilidades e fundos de renda fixa.
Análise Comparativa (Fevereiro, Março e Abril de 2025):
* Número de Cotistas: Aumento constante no número de cotistas (68.582 em fevereiro, 69.186 em março e 70.243 em abril).
* Valor Patrimonial por Cota: Houve uma ligeira variação no valor da cota (R$106,65 em fevereiro, R$106,54 em março e R$106,57 em abril).
* Dividend Yield: O dividend yield mensal permaneceu relativamente estável, variando entre 0,8431% e 0,8447%.
* Rendimentos a Distribuir: Os rendimentos a distribuir aumentaram ligeiramente ao longo dos meses (R$14.796.668,04 em fevereiro, R$14.818.593,08 em março e R$14.840.518,13 em abril).
* Taxa de Administração: A taxa de administração, em relação ao patrimônio líquido, se manteve estável (entre 0,0397% e 0,0428%).
* Ativos: A alocação em direitos reais sobre bens imóveis se manteve relativamente constante.
* Passivos: As "Obrigações por securitização de recebíveis" diminuíram gradativamente, de R$208.064.887,65 (fevereiro) para R$202.899.361,89 (abril).
* Liquidez: O total mantido para necessidades de liquidez diminuiu ao longo dos meses, de R$13.005.375,47 (fevereiro) para R$7.874.537,00 (abril).
Em resumo, o RBVA11 apresenta um perfil conservador de endividamento e alavancagem. O fundo manteve uma distribuição de dividendos relativamente estável ao longo dos meses analisados, com ligeiro aumento nos rendimentos a distribuir. Houve um aumento constante no número de cotistas. A alocação de ativos permaneceu semelhante, com a maior parte concentrada em imóveis para renda. Houve uma pequena diminuição nas obrigações por securitização de recebíveis e nos valores mantidos para necessidades de liquidez.