Análise do Fundo Imobiliário VBIA11 (VBI Prime Properties)
Resumo do Relatório de Junho de 2025:
- Estimativa de rendimento por cota: R$ 13.565.033,50 / 27.130.067 cotas = R$ 0,50 por cota.
- Taxa de administração a pagar: R$ 1.597.159,76. Não há taxa de performance a pagar.
- Índice de endividamento: R$ 15.573.620,86 (passivo) / R$ 2.926.884.337,24 (patrimônio líquido) = 0,53%.
- Índice de alavancagem financeira: R$ 2.942.457.958,10 (ativo) / R$ 2.926.884.337,24 (patrimônio líquido) = 1,01.
- Índice de solvência geral: R$ 2.942.457.958,10 (ativo) / R$ 15.573.620,86 (passivo) = 188,94.
- Desempenho:
- Rentabilidade Efetiva Mensal: 3,0145%
- Dividend Yield do Mês: 0,3935%
- Ativos:
- R$ 54.188.879,85 em necessidades de liquidez (principalmente em fundos de renda fixa).
- R$ 2.364.120.699,98 em direitos reais sobre imóveis (imóveis para renda acabados).
- R$ 508.312.149,20 em FIIs.
- Liquidez: Não há dados diretos sobre a liquidez das cotas no relatório, mas o número de cotistas (161.941) sugere uma boa base de investidores.
Análise Comparativa (Abril, Maio e Junho de 2025):
Tendências Gerais:
- Patrimônio Líquido: Houve um aumento constante no patrimônio líquido ao longo dos meses:
- Abril: R$ 2.849.445.455,37
- Maio: R$ 2.852.130.715,44
- Junho: R$ 2.926.884.337,24
- Número de Cotistas: O número de cotistas tem apresentado uma leve variação:
- Abril: 160.275
- Maio: 162.494
- Junho: 161.941
- Taxa de Administração: A taxa de administração tem se mantido relativamente estável, mas com leve variação:
- Abril: 0,0570%
- Maio: 0,0572%
- Junho: 0,0546%
Ativos:
- Alocação em Imóveis: A alocação em direitos reais sobre imóveis aumentou:
- Abril: R$ 2.289.747.307,86
- Maio: R$ 2.289.965.522,60
- Junho: R$ 2.364.120.699,98
- Investimento em FIIs: O investimento em FIIs também apresentou variação:
- Abril: R$ 501.469.368,94
- Maio: R$ 506.087.273,19
- Junho: R$ 508.312.149,20
- Necessidades de Liquidez: Os valores mantidos para necessidades de liquidez apresentaram variações:
- Abril: R$ 56.498.365,42
- Maio: R$ 56.015.477,39
- Junho: R$ 54.188.879,85
Desempenho e Distribuição:
- Dividend Yield: O Dividend Yield apresentou variação:
- Abril: 0,6326%
- Maio: 0,4036%
- Junho: 0,3935%
Endividamento e Solvência:
Os índices se mantiveram estáveis e confortáveis nos três meses.
Observações:
Apesar das variações nos valores dos ativos, a estratégia do fundo parece ser manter uma alocação grande em imóveis para renda e FIIs. O fundo também mantém uma quantia considerável para necessidades de liquidez, principalmente em fundos de renda fixa.