No relatório de março de 2026 do HGBS11, a 11ª emissão de cotas avançou com subscrição de 55.709 novas cotas na fase de direito de preferência e sobras, totalizando R$1,13 milhão, restando 31,8 milhões de cotas para subscrição a R$20,84 cada, com liquidação prevista para 28/04/2026.
O fundo subscreveu mais cotas nos FIIs HPDP11 e PQDP11 para aquisição adicional no Shopping Parque Dom Pedro, totalizando 982.559 cotas no HPDP11 e 9.389 no PQDP11 até março, equivalente a R$103,6 milhões investidos, contra R$88,7 milhões até fevereiro; cap rate consolidado de 9,6% e preço 14,5% abaixo do laudo de dez/2025.
Foi assinado MOU em 31/03/2026 para venda de 19% do Shopping Jardim Sul por R$128 milhões em 4 parcelas, cap rate 7,7% sobre NOI dos últimos 12 meses até fev/2026, 16,9% acima do laudo de nov/2025, gerando lucro estimado de R$15 milhões ou R$0,12 por cota e aumento de 2,9% na cota patrimonial após remarcação; participação remanescente cai para 61%, reduzindo peso do ativo de 18% para 13% na carteira projetada.
Atualização na venda de 18,375% do I Fashion Outlet Novo Hamburgo, MOU de 3/03/2026 por R$63,4 milhões em 5 parcelas, cap rate 7,7%, 29,4% acima do laudo, lucro de R$48 milhões ou R$0,37 por cota, encerrando exposição ao ativo após TIR de 24,8% a.a. em 11 anos.
Gráficos de portfólio mostram evolução de jul/2025 para mar/2026 + vendas: Shopping Penha de 11% para 10%, Boulevard Bauru de 5% para 9%, ParkShopping São Caetano para 8%, Capim Dourado estável em 7%, enquanto Jardim Sul cai para 13% e Parque Dom Pedro sobe para 11%.
Mercado de shoppings (Abrasce) retraiu 2,7% nas vendas nominais em fev/26 vs fev/25 e 1,6% no acumulado 2026; HGBS11 teve +2,4% em fev/26 vs fev/25 e +4,2% YTD, superando setor; vacância mediana setor 3,9% em fev/26 (Sudeste 3,1%), portfólio HGBS11 em 4,6% vs 4,5% em jan/26.
Indicadores operacionais em fev/26 (portfólio atual): vendas/m² R$1.119 (+2,5% vs fev/25, +4,2% YTD), vacância 4,6% (vs 4,9% fev/25), NOI/m² R$84,1 (+8,2% vs fev/25, +4,5% YTD); em comparação, jan/26 tinha vendas/m² R$1.272 (+5,5% jan/25) e NOI R$129,7 (+2,4%).
Resultado mar/26 de R$0,164/cota, com distribuição de R$0,170/cota (paga 15/04); acumulado 2026 médio R$0,169 resultado e R$0,167 rendimento, vs fev/26 R$0,186 resultado e R$0,170 dist.; receita imobiliária R$22,1 milhões (R$0,171/cota).
Cota patrimonial R$20,69 (vs R$20,75 fev/26), cota mercado R$20,44 (vs R$20,58), valor mercado R$2,6 bi (vs R$2,7 bi), cotistas 174.272 (vs 161.939 fev/26), ABL própria 266,5 mil m² (vs 258,1 mil m²).
Alavancagem dívida/PL em 15,9% estável; projeção mantém R$0,170/cota para 2026 considerando conclusões das vendas e premissas operacionais.