Análise do Fundo Imobiliário HGBS11 (HEDGE BRASIL SHOPPING FUNDO DE INVESTIMENTO IMOBILIÁRIO)
1. Resumo do Relatório de Junho/2025:
* Rendimento Estimado por Cota: R$ 20.665.323,85 / 129.133.010 = R$ 0,1600 por cota
* Taxa de Administração a Pagar: R$ 1.196.386,59
* Taxa de Performance a Pagar: R$ 0,00
* Índice de Endividamento (Passivo/PL): R$ 394.471.371,92 / R$ 2.790.289.688,28 = 0,1414 ou 14,14%
* Índice de Alavancagem Financeira (Ativo/PL): R$ 3.184.761.060,20 / R$ 2.790.289.688,28 = 1,1414
* Índice de Solvência Geral (Ativo/Passivo): R$ 3.184.761.060,20 / R$ 394.471.371,92 = 8,073
* Dividend Yield do Mês de Referência: 0,7411%
* Rentabilidade Patrimonial do Mês de Referência: 0,0815%
* Liquidez: R$ 29.195.098,55 em necessidades de liquidez
* Número de cotistas: 131.726
2. Análise Comparativa (Abril/2025, Maio/2025 e Junho/2025):
* Número de Cotistas: Houve um aumento constante no número de cotistas nos últimos três meses, de 126.421 em Abril para 129.384 em Maio e 131.726 em Junho.
* Ativo: O ativo total apresentou um aumento constante, de R$ 3.135.125.444,36 (Março) para R$ 3.168.887.475,57 (Abril), R$ 3.182.039.259,72 (Maio) e R$ 3.184.761.060,20 (Junho).
* Patrimônio Líquido: O patrimônio líquido também apresentou um aumento gradual, de R$ 2.782.303.984,48 (Março) para R$ 2.778.550.131,28 (Abril), R$ 2.788.017.625,59 (Maio) e R$ 2.790.289.688,28 (Junho).
* Valor Patrimonial da Cota: O valor da cota era R$ 215,460321 (Março), mas houve um desdobramento das cotas, já que o número de cotas emitidas passou de 12.913.301 para 129.133.010, e o valor da cota foi para R$ 21,5169 (Abril), R$ 21,590278 (Maio) e R$ 21,607873 (Junho).
* Taxa de Administração: A taxa de administração em relação ao patrimônio líquido variou ligeiramente, com 0,0390% (Março), 0,0427% (Abril), 0,0459% (Maio) e 0,0429% (Junho).
* Rentabilidade Efetiva Mensal: A rentabilidade efetiva mensal teve variações consideráveis, de 0,8022% (Março), 0,6077% (Abril), -89,8915% (Maio) para 0,8226% (Junho).
* Dividend Yield: O dividend yield se manteve relativamente estável, em 0,7430% (Março), 0,7426% (Abril), 0,0744% (Maio) e 0,7411% (Junho).
* Rendimentos a Distribuir: Os rendimentos a distribuir permaneceram praticamente os mesmos, em torno de R$ 20.665.000.
* Total Investido: Houve um pequeno aumento no total investido ao longo dos meses.
* Passivos: O total dos passivos teve uma ligeira variação, porém se manteve relativamente constante.
Em resumo, o fundo apresentou um crescimento consistente em ativos e patrimônio líquido ao longo dos meses analisados, com um aumento no número de cotistas. A rentabilidade mensal apresentou variações, enquanto o dividend yield se manteve relativamente estável. O valor da cota foi alterado devido a um desdobramento.