Análise do Fundo Imobiliário HGBS11
1. Resumo das informações mais importantes do relatório de Julho de 2025:
* Rendimento estimado por cota: R$ 19.374.145,75 / 129.133.010 cotas = R$ 0,1500 por cota.
* Taxa de administração: 0,0487% do patrimônio líquido ao mês, ou R$ 1.355.250,94.
* Taxa de performance: Não há taxa de performance a pagar neste mês.
* Índice de endividamento (Passivo / Patrimônio Líquido): R$ 399.269.098,79 / R$ 2.785.197.689,35 = 0,1433 ou 14,33%.
* Índice de alavancagem financeira (Ativo / Patrimônio Líquido): R$ 3.184.466.788,14 / R$ 2.785.197.689,35 = 1,1433.
* Índice de solvência geral (Ativo / Passivo): R$ 3.184.466.788,14 / R$ 399.269.098,79 = 7,9756.
* Desempenho financeiro:
* Rentabilidade Efetiva Mensal: 0,5117%.
* Rentabilidade Patrimonial do Mês: -0,1825%.
* Dividend Yield do Mês: 0,6942%.
* Composição da carteira:
* Direitos reais sobre bens imóveis: R$ 2.315.245.991,79.
* FIIs: R$ 533.928.369,77.
* Cotas de Sociedades (atividades permitidas aos FII): R$ 157.227.001,26.
* CRIs: R$ 86.940.335,40.
* LCIs: R$ 13.854.636,64.
* Liquidez: Total mantido para necessidades de liquidez: R$ 21.483.493,26.
* Número de cotistas: 131.856.
2. Análise comparativa com os relatórios anteriores:
* Tendências de crescimento ou declínio:
* O número de cotistas aumentou continuamente de Abril (126.421) até Julho (131.856).
* O Ativo se manteve relativamente estável nos últimos meses, variando entre R$ 3.168.887.475,57 (Abril) e R$ 3.184.761.060,20 (Junho).
* O Patrimônio Líquido também se manteve estável, com uma leve tendência de queda, de R$ 2.788.017.625,59 (Maio) para R$ 2.785.197.689,35 (Julho).
* O valor patrimonial da cota teve uma leve queda, de R$ 215,169625 (valor ajustado pela alteração da quantidade de cotas no relatório de Abril, que continha um erro) para R$ 21,568441 (Julho).
* Mudanças na estratégia de investimento:
* Houve um aumento nos investimentos em Direitos reais sobre bens imóveis e em FIIs desde Abril.
* Houve diminuição nos investimentos em CRI e LCI.
* A alocação em cotas de sociedades permaneceu constante.
* Alterações significativas na distribuição de rendimentos:
* O rendimento a distribuir diminuiu de R$ 20.665.019,85 (Abril) para R$ 19.374.145,75 (Julho).
* O Dividend Yield acompanhou essa queda, de 0,7426% (Abril) para 0,6942% (Julho).
* A rentabilidade efetiva mensal variou significativamente, com um valor negativo expressivo em Maio (-89,8915%) e valores positivos nos demais meses.