Análise do Fundo Imobiliário HGBS11 (HEDGE BRASIL SHOPPING FUNDO DE INVESTIMENTO IMOBILIÁRIO)
Relatório de Março de 2025:
* Rendimento Estimado por Cota: R$ 20.664.867,85 / 12.913.301,00 cotas = R$ 1,60 por cota
* Taxa de Administração: 0,0390% do patrimônio líquido ao mês. Valor da taxa: R$ 1.084.268,39.
* Taxa de Performance: Não há taxa de performance a pagar neste mês.
* Índice de Endividamento (Passivo/Patrimônio Líquido): R$ 352.821.459,88 / R$ 2.782.303.984,48 = 12,68%. É um índice conservador.
* Índice de Alavancagem Financeira (Ativo/Patrimônio Líquido): R$ 3.135.125.444,36 / R$ 2.782.303.984,48 = 1,13. É um índice conservador.
* Índice de Solvência Geral (Ativo/Passivo): R$ 3.135.125.444,36 / R$ 352.821.459,88 = 8,89. É um índice excelente.
* Rentabilidade Efetiva Mensal: 0,8022%
* Dividend Yield do Mês: 0,7430%
* Composição da Carteira:
* Direitos reais sobre bens imóveis: 73,52% do ativo
* FIIs: 16,00% do ativo
* Cotas de Sociedades com atividades permitidas para FIIs: 5,04% do ativo
* CRIs: 2,75% do ativo
* LCIs: 0,32% do ativo
* Liquidez: 0,66% do ativo
* Liquidez do Fundo: Não há dados sobre a liquidez das cotas do fundo no mercado secundário neste relatório.
Comparativo entre os Relatórios de Fevereiro e Março de 2025:
* Número de Cotistas: Aumentou de 126.197 para 126.920.
* Ativo Total: Diminuiu de R$ 3.176.140.068,36 para R$ 3.135.125.444,36
* Patrimônio Líquido: Aumentou de R$ 2.780.658.419,80 para R$ 2.782.303.984,48
* Valor Patrimonial da Cota: Aumentou de R$ 215,33 para R$ 215,46
* Taxa de Administração (mensal): Diminuiu de 0,0396% para 0,0390% do patrimônio líquido.
* Rentabilidade Efetiva Mensal: Diminuiu de 0,8418% para 0,8022%.
* Dividend Yield: Diminuiu de 0,7438% para 0,7430%.
* Necessidade de Liquidez: Diminuiu de R$ 69.280.308,02 para R$ 20.716.762,33. Houve uma grande diminuição no caixa.
* Investimento em Imóveis: Aumentou de R$ 2.301.319.504,52 para R$ 2.304.875.285,59.
* Investimento em FIIs: Aumentou de R$ 492.979.196,56 para R$ 501.720.556,35.
* Investimento em CRIs: Diminuiu de R$ 86.422.908,55 para R$ 86.256.425,06.
* Valores a Receber: Diminuiu de R$ 58.127.042,80 para R$ 53.454.140,17.
* Obrigações por Aquisição de Imóveis: Diminuiu de R$ 312.948.308,99 para R$ 311.220.605,38.
* Obrigações por Securitização de Recebíveis: Aumentou de R$ 8.012.151,99 para R$ 9.025.587,65.
* Outros Valores a Pagar: Aumentou de R$ 9.235.748,65 para R$ 10.826.130,61.
* Provisões por Garantias Prestadas: Diminuiu de R$ 43.520.326,55 para R$ 0,00.
Tendências:
* O número de cotistas continua a aumentar.
* Houve uma leve diminuição no ativo total e um leve aumento no patrimônio líquido.
* A rentabilidade e o dividend yield apresentaram leve queda.
* Houve uma diminuição grande na necessidade de liquidez.
* Houve aumento do investimento em imóveis e FIIs e uma leve diminuição no investimento em CRIs.
* As obrigações (passivo) apresentaram alterações diversas, com diminuição nas obrigações por aquisição de imóveis e aumento nas obrigações por securitização de recebíveis e outros valores a pagar.
* As provisões por garantias prestadas diminuíram para zero.