Relatório gerencial · Junho de 2025

O relatório é do fundo imobiliário VGIP11, referente a junho de 2025.

Em junho, o fundo mantinha 100,5% do patrimônio líquido alocado em CRIs, totalizando R$1.046,6 milhões, distribuídos em 45 operações. Havia R$37,3 milhões em operações de compromissada reversa a CDI + 0,80% ao ano e recursos líquidos investidos em instrumentos de caixa. O fundo adquiriu R$3,3 milhões do CRI JSTX (IPCA + 9,84% ao ano) e recebeu R$32,8 milhões em amortizações, com destaque para os CRIs Helbor 113S, Gafisa 27S e Gafisa 28S. A distribuição de junho foi de R$1,25 por cota, equivalente a IPCA + 13,1% ao ano sobre o valor patrimonial de maio/25. O fundo possuía R$0,26 por cota em ganhos de IPCA acumulados para distribuição futura. Nos últimos 12 meses, a distribuição acumulada foi de R$11,85 por cota (IPCA + 8,2% ao ano). O CRI Manhattan 196S continua sem pagar juros, mas a garantia se mantém acima de 200%. A cota patrimonial teve variação positiva de R$0,15, fechando em R$88,35. O fundo encerrou o mês com 84.158 cotistas e volume médio diário de negociação de R$1,6 milhão. No início de julho, o fundo investiu R$2,0 milhões em um novo CRI.

Comparando com maio de 2025:

A alocação em CRIs diminuiu ligeiramente de 103,0% para 100,5%. O número de CRIs na carteira diminuiu de 47 para 45. A distribuição por cota diminuiu de R$1,98 para R$1,25. A cota patrimonial aumentou de R$88,20 para R$88,35. Houve uma pequena diminuição no número de cotistas, de 84.408 para 84.158. O volume médio diário de negociação aumentou de R$1,2 milhão para R$1,6 milhão.

Comparando com abril de 2025:

A alocação em CRIs diminuiu de 103,4% para 100,5%. O número de CRIs na carteira diminuiu de 50 para 45. A distribuição por cota diminuiu de R$1,13 para R$1,25. A cota patrimonial diminuiu ligeiramente de R$89,15 para R$88,35. Houve uma pequena diminuição no número de cotistas, de 84.703 para 84.158. O volume médio diário de negociação aumentou de R$1,3 milhão para R$1,6 milhão.

Em relação à carteira de ativos, houve um aumento na alocação em "Hospital" e redução em "Escritório".

A gestora destaca que o foco do fundo é manter a maior alocação possível em CRIs e que a carteira está bem diversificada em diferentes segmentos do mercado imobiliário. O fundo busca concentrar os ativos em CRIs indexados ao IPCA. Consta no relatório um detalhamento dos ativos presentes na carteira do fundo, com informações sobre o emissor, código do ativo, segmento, rating, valor, percentual do patrimônio líquido, indexador, cupom, yield, vencimento, duration e forma de pagamento.