Informe trimestral · 4º trimestre de 2024

Aqui está uma análise do relatório trimestral do fundo imobiliário GENIAL MALLS (MALL11), comparando-o com os três relatórios trimestrais anteriores.

**1. Resumo das Informações Mais Importantes (Relatório Trimestral Mais Recente - Dez/2024):**

* **Composição da Carteira:** * O fundo investe principalmente em direitos reais sobre imóveis (shoppings) e ativos financeiros (FIIs e outros ativos). * Os principais shoppings da carteira são: Maceió Shopping, Shopping Tacaruna, Shopping Suzano, Shopping Park Sul, Shopping Park Lagos, Boulevard Shopping Feira, Shopping Taboão e Shopping Madureira. O fundo possui participações no Campinas Shopping, Caxias Shopping e Shopping Metropolitano Barra. * Em ativos financeiros, o fundo possui cotas dos FIIs VISC11 e BTML11, além de participações em sociedades como DGBZIBEN e VÉRTICO BAURU.

* **Vacância e Inadimplência:** * As taxas de vacância variam entre 0% e 14% dependendo de cada shopping. O Shopping Park Sul apresenta a maior vacância (14%). * As taxas de inadimplência variam entre 0% e 14%, dependendo do shopping. Shopping Park Sul apresenta a maior inadimplência (14%).

* **Resultados Contábeis e Financeiros (Resumidos):** * Resultado contábil trimestral líquido: R$ 103.630.782,65 * Resultado financeiro trimestral líquido: R$ 62.309.297,44

* **Distribuição de Rendimentos:** * Rendimentos declarados: R$ 60.974.557,158 * Rendimento líquido a pagar remanescente: R$ 10.120.526,518 * Percentual do resultado financeiro líquido declarado: 97,8579%

**2. Análise Comparativa com os Relatórios Trimestrais Anteriores:**

* **Quantidade de Cotas Emitidas:** A quantidade de cotas emitidas aumentou ligeiramente de 12.972.967 para 12.975.034. * **Vacância e Inadimplência:** As taxas de vacância e inadimplência permaneceram relativamente estáveis na maioria dos shoppings. * **Resultado Contábil e Financeiro:** * Houve um aumento significativo no resultado contábil no último trimestre (Dez/2024), em comparação com os trimestres anteriores. * O resultado financeiro apresentou oscilações ao longo dos trimestres, com o maior valor no 2T24, seguido de uma queda no 3T24 e uma recuperação no 4T24, embora não superando o patamar do 2T24. * **Ativos Financeiros:** * Houve alterações na composição dos ativos financeiros. No primeiro trimestre (Mar/2024), o fundo possuía MGHT11 e RBRF11, que não aparecem nos relatórios seguintes. A quantidade de cotas de VISC11 diminuiu ao longo dos trimestres. * O fundo aumentou sua alocação em títulos públicos, especialmente LFTs e LFTs compromissadas, nos últimos trimestres. * **Aquisições e Alienações:** * No primeiro trimestre (Mar/2024), o fundo adquiriu participações no Caxias Shopping e Shopping Metropolitano Barra. Não houve outras aquisições ou alienações de imóveis nos trimestres seguintes. * **Recursos para Liquidez:** * O fundo aumentou sua posição em títulos públicos ao longo dos trimestres, o que pode indicar uma estratégia de aumentar a liquidez. * **Distribuição de Rendimentos:** * O percentual do resultado financeiro líquido declarado manteve-se acima de 95% em todos os trimestres.

Em resumo, o fundo manteve uma estratégia de investimento focada em shoppings, com pequenas oscilações nas taxas de vacância e inadimplência. Houve um aumento na alocação em títulos públicos e alterações na composição dos ativos financeiros. O resultado contábil apresentou um aumento significativo no último trimestre, enquanto o resultado financeiro se manteve relativamente estável.