O relatório é do fundo imobiliário MCCI11, referente a junho de 2025.
O gestor destaca que a distribuição de R$ 0,90 por cota corresponde a um dividend yield anualizado de 12,8%, considerando o preço de fechamento do mês a R$ 89,30.
Não houve novas alocações ou movimentações relevantes na carteira no mês.
Todos os CRIs da carteira permanecem adimplentes.
O fundo acumulou reservas de R$ 0,63 por cota até junho de 2025.
A gestão elevou a projeção de distribuição mensal para o segundo semestre de 2025, estabelecendo uma nova banda entre R$ 0,90 e R$ 1,00 por cota mensal, com a expectativa de manter a distribuição em R$ 1,00 por cota, o que representaria um dividend yield de 14,3% a.a. ao preço atual da cota.
Em junho, o fundo gerou R$ 0,63 por cota de resultado líquido e distribuiu R$ 0,90, utilizando parte das reservas.
A rentabilidade do fundo, ajustada pelos dividendos, superou o CDI líquido e o IFIX desde o início.
A liquidez do fundo foi de aproximadamente R$ 61,2 milhões no mês, equivalente a R$ 3,1 milhões por dia.
O fundo mantém a estratégia de estabilização dos valores distribuídos mensalmente.
A alocação do portfólio está majoritariamente em CRIs (82%) e Fundos de CRI (9%), com foco em segmentos resilientes como o logístico (42%) e varejo essencial (20%).
A maior parte da carteira está indexada ao IPCA (98%).
Comparando com os relatórios anteriores:
* Maio 2025: O fundo investiu em um novo CRI (BRF) com taxa de IPCA + 8,25%. A taxa média de aquisição do portfólio aumentou de IPCA + 6,8% (maio/24) para IPCA + 7,6% (maio/25). O fundo gerou R$ 1,34 por cota e distribuiu R$ 0,90, com reservas acumuladas de R$ 0,89/cota.
* Abril 2025: O fundo elevou o guidance de dividendos para o primeiro semestre de 2025, estabelecendo um intervalo entre R$ 0,80 e R$ 0,90 por cota. A taxa média dos ativos era de IPCA + 8,8%. O fundo gerou R$ 0,94 por cota e distribuiu R$ 0,90, fechando com R$ 0,46/cota em reservas. A alocação em CRIs era de 84% e em FIIs de CRI, 9%.
* Março 2025: A taxa média dos ativos era de IPCA + 9,1%. O fundo gerou R$ 0,73 por cota, distribuiu R$ 0,90 e fechou com R$ 0,41/cota em reservas.
Em resumo, o fundo manteve a adimplência dos CRIs, aumentou a distribuição de dividendos e a alocação em CRIs e FIIs de CRI, com foco em segmentos resilientes e indexados ao IPCA.