Aqui está uma análise do informe trimestral do fundo imobiliário MCCR11, juntamente com uma comparação com os relatórios anteriores.
Resumo das Informações Mais Importantes (Relatório Mais Recente - 06/2025)
Composição da Carteira:
O fundo investe principalmente em ativos financeiros, incluindo:
FIIs (Fundos de Investimento Imobiliário): várias participações em fundos como BRIO MULTIESTRATEGIA, CAPITANIA SECURITIES II, EQI RECEBIVEIS IMOBILIARIOS, entre outros.
CRIs (Certificados de Recebíveis Imobiliários): alocação em CRIs de diversas securitizadoras, como BARI, CANAL, HABITASEC e OPEA.
Outras Cotas de Fundos de Investimento: BTG PACTUAL CAPITAL MARKETS e BTG PACTUAL TESOURO SELIC.
Ativos para Necessidades de Liquidez: a maior parte está alocada em fundos de renda fixa.
Vacância:
O relatório não apresenta informações sobre vacância, pois o fundo não investe diretamente em imóveis físicos para locação.
Resultados Contábeis e Financeiros Resumidos:
Resultado Contábil Trimestral Líquido: R$ 82.388.698,98
Resultado Financeiro Trimestral Líquido: R$ 49.326.853,16
Receitas de juros de ativos imobiliários representados por TVM (Títulos e Valores Mobiliários): R$ 85.955.329,7
Receitas de juros de aplicações financeiras: R$ 2.982.498,71
Taxa de administração: R$ -3.608.505,22
Distribuição de Rendimentos:
Resultado financeiro líquido acumulado no trimestre/semestre corrente: R$ 96.397.897,56
Rendimentos declarados: R$ 96.397.897,56
Rendimento líquido a pagar remanescente no encerramento do trimestre/semestre: R$ 20.077.789,56
% do resultado financeiro líquido declarado no trimestre/semestre: 100,0000%
Análise Comparativa com os Relatórios Anteriores
Tendências de Crescimento ou Declínio:
Resultado Financeiro: O resultado financeiro trimestral apresentou flutuações significativas ao longo dos trimestres: R$ 39.291.435,09 (12/2024), R$ 47.071.044,4 (03/2025) e R$ 49.326.853,16 (06/2025).
Ativos de Liquidez: Houve um aumento nos ativos mantidos para necessidades de liquidez, passando de R$ 49.592.001,32 (12/2024) para R$ 61.728.565,40 (03/2025) e R$ 105.801.391,47 (06/2025).
Mudanças na Estratégia de Investimento:
A alocação em FIIs e CRIs parece ter se mantido constante ao longo dos trimestres, sem mudanças drásticas aparentes na estratégia de investimento.
Alterações Significativas:
Receitas de Juros de TVM: As receitas de juros de TVM apresentaram variações, com um valor mais baixo em 12/2024 (R$ 42.282.164,38) e valores mais altos nos trimestres seguintes (R$ 66.370.235,8 em 03/2025 e R$ 85.955.329,7 em 06/2025).
Resultado Contábil: O resultado contábil teve uma grande variação, passando de um valor negativo em 12/2024 (R$ -18.284.360,74) para valores positivos significativos nos trimestres seguintes (R$ 84.172.795,99 em 03/2025 e R$ 82.388.698,98 em 06/2025). Essa variação parece estar relacionada ao ajuste ao valor justo dos ativos imobiliários representados por TVM.
Ativos em Renda Fixa: Houve um aumento considerável na alocação em fundos de renda fixa para necessidades de liquidez, o que pode indicar uma postura mais conservadora ou uma estratégia de alocação de capital para oportunidades futuras.