Análise do Fundo Imobiliário KINEA OPORTUNIDADES REAL ESTATE (KORE11)
1. Resumo do Relatório de Abril de 2025
* Rendimento Estimado por Cota: R$ 1,25 (R$ 12.031.250,00 / 9.625.000 cotas)
* Taxa de Administração: 0,0616% do patrimônio líquido ao mês (R$ 627.867,62)
* Taxa de Performance: Não há taxa de performance a pagar neste período.
* Índice de Endividamento (Passivo/PL): 32,79% (R$ 334.402.698,49 / R$ 1.019.968.768,61)
* Índice de Alavancagem Financeira (Ativo/PL): 1,33 (R$ 1.354.371.467,10 / R$ 1.019.968.768,61)
* Índice de Solvência Geral (Ativo/Passivo): 4,05 (R$ 1.354.371.467,10 / R$ 334.402.698,49)
* Dividend Yield do Mês: 1,1806%
* Número de Cotistas: 23.526
* Ativos: A maior parte dos ativos está alocada em Direitos Reais sobre Bens Imóveis (R$ 974.894.913,35) e Letras de Crédito Imobiliário (LCI) (R$ 333.905.960,34).
* Liquidez: R$ 37.875.295,77 mantidos para necessidades de liquidez.
2. Análise Comparativa (Fevereiro, Março e Abril de 2025)
Tendências Gerais:
* Número de Cotistas: Aumento constante no número de cotistas (22.443 em fevereiro, 22.968 em março e 23.526 em abril), indicando crescente interesse no fundo.
* Patrimônio Líquido: Variação pequena no patrimônio líquido, sem tendência clara de crescimento ou declínio expressivos.
* Rentabilidade: A rentabilidade efetiva mensal variou de 1,1672% em fevereiro para 1,0724% em março e 1,2706% em abril.
Índices Financeiros:
* Índice de Endividamento: Embora tenha variado, o índice de endividamento se manteve abaixo de 50% nos três meses, variando de 32,79% em abril, 32,99% em março e 33,18% em fevereiro.
* Índice de Solvência: O índice de solvência se manteve acima de 3 nos três meses, variando de 4,05 em abril, 4,04 em março e 4,01 em fevereiro
Composição da Carteira:
* Ativos em Imóveis: A alocação em direitos reais sobre imóveis se manteve relativamente estável, com pequena variação.
* Ativos em LCI: A alocação em Letras de Crédito Imobiliário (LCI) também se manteve relativamente estável, variando de R$ 327.371.241,22 em fevereiro, R$ 330.468.692,04 em março e R$ 333.905.960,34 em abril.
* Liquidez: A liquidez do fundo diminuiu de R$ 53.025.713,53 em fevereiro para R$ 45.199.435,86 em março e R$ 37.875.295,77 em abril.
Distribuição de Rendimentos:
* Rendimentos por Cota: Os rendimentos a distribuir se mantiveram constantes em R$ 1,25 por cota nos três meses.
Observações:
* As despesas com a taxa de administração aumentaram gradualmente de 0,0540% em fevereiro para 0,0616% em abril.
* Não houve pagamento de taxa de performance em nenhum dos períodos.