Análise do Fundo Imobiliário KORE11 (KINEA OPORTUNIDADES REAL ESTATE FUNDO DE INVESTIMENTO IMOBILIÁRIO):
**1. Resumo do Relatório de Março/2025:**
* **Rendimento por cota:** R$ 12.031.250,00 (rendimentos a distribuir) / 9.625.000 (cotas emitidas) = R$ 1,25 por cota.
* **Taxas:**
* Administração: 0,0572% do patrimônio líquido, representando R$ 582.355,79.
* Performance: Não há taxa de performance a pagar neste mês.
* **Índices Financeiros:**
* Endividamento (Passivo / Patrimônio Líquido): R$ 334.752.228,13 / R$ 1.019.051.422,58 = 32,85%.
* Alavancagem Financeira (Ativo / Patrimônio Líquido): R$ 1.353.803.650,71 / R$ 1.019.051.422,58 = 1,33.
* Solvência Geral (Ativo / Passivo): R$ 1.353.803.650,71 / R$ 334.752.228,13 = 4,04.
* **Desempenho Financeiro:**
* Rentabilidade Efetiva Mensal: 1,0724%.
* Rentabilidade Patrimonial do Mês: -0,1070%.
* Dividend Yield do Mês: 1,1794%.
* **Composição da Carteira:**
* A maior parte dos ativos está alocada em direitos reais sobre bens imóveis (R$ 971.452.014,97) e Letras de Crédito Imobiliário (LCI) (R$ 330.468.692,04).
* **Liquidez:** R$ 45.199.435,86 mantidos para necessidades de liquidez.
* **Número de Cotistas:** 22.968
**2. Análise Comparativa (Fevereiro/2025 vs. Março/2025):**
* **Número de Cotistas:** Um aumento de 22.443 para 22.968 cotistas.
* **Ativos:** Leve diminuição, de R$ 1.358.354.475,91 para R$ 1.353.803.650,71.
* **Patrimônio Líquido:** Leve diminuição, de R$ 1.020.142.514,04 para R$ 1.019.051.422,58.
* **Valor Patrimonial da Cota:** Pequena diminuição, de R$ 105,988833 para R$ 105,875472.
* **Taxa de Administração:** Aumento da taxa, de 0,0540% para 0,0572%.
* **Rentabilidade Efetiva Mensal:** Diminuição da rentabilidade, de 1,1672% para 1,0724%.
* **Dividend Yield:** Aumento leve, de 1,1792% para 1,1794%.
* **Necessidades de Liquidez:** Diminuição, de R$ 53.025.713,53 para R$ 45.199.435,86.
* **Alocação em Imóveis:** Aumento leve, de R$ 970.930.536,44 para R$ 971.452.014,97.
* **Alocação em LCI:** Aumento leve, de R$ 327.371.241,22 para R$ 330.468.692,04
* **Contas a Receber:** Diminuição, de R$ 7.026.984,72 para R$ 6.683.507,84.
* **Obrigações por aquisição de imóveis:** Aumento leve, de R$ 271.182.367,53 para R$ 271.663.846,06.
Em resumo, houve pequenas variações na composição da carteira e nos indicadores financeiros do fundo entre fevereiro e março de 2025. O número de cotistas aumentou.