Análise do Fundo Imobiliário KNRI11 (KINEA RENDA IMOBILIÁRIA):
1. Resumo do Relatório de Maio/2025:
* Rendimento Estimado por Cota: R$ 28.209.908,09 / 28.204.047 cotas = R$ 1,00 por cota (aproximadamente).
* Taxa de Administração: 0,0829% do patrimônio líquido ao mês. Valor da taxa: R$ 3.784.694,03.
* Taxa de Performance: Não há taxa de performance a pagar neste período.
* Índice de Endividamento (Passivo/PL): R$ 444.421.438,99 / R$ 4.564.412.998,68 = 9,73%. Considerado conservador.
* Índice de Alavancagem Financeira (Ativo/PL): R$ 5.008.834.437,67 / R$ 4.564.412.998,68 = 1,09. Considerado conservador.
* Índice de Solvência Geral (Ativo/Passivo): R$ 5.008.834.437,67 / R$ 444.421.438,99 = 11,27. Considerado Excelente.
* Rentabilidade Efetiva Mensal: 0,6957%.
* Dividend Yield do Mês: 0,6184%.
* Valor Patrimonial da Cota: R$ 161,835392.
* Ativos: A maior parte dos ativos está alocada em direitos reais sobre bens imóveis (R$ 4.344.679.633,96).
* Liquidez: Total mantido para necessidades de liquidez é de R$ 124.045.272,55.
* Número de cotistas: 300.032.
2. Análise Comparativa (Fevereiro/2025, Março/2025, Abril/2025 e Maio/2025):
* Número de Cotistas: Aumento constante no número de cotistas: 294.028 (Fev/25), 297.208 (Mar/25), 298.421 (Abr/25) e 300.032 (Maio/25).
* Ativo Total: Apresentou variações, mas com tendência de alta: R$ 4.981.536.687,22 (Fev/25), R$ 4.979.554.600,70 (Mar/25), R$ 4.991.845.126,97 (Abr/25) e R$ 5.008.834.437,67 (Maio/25).
* Patrimônio Líquido: Crescimento constante: R$ 4.545.721.683,84 (Fev/25), R$ 4.547.151.519,19 (Mar/25), R$ 4.560.889.697,37 (Abr/25) e R$ 4.564.412.998,68 (Maio/25).
* Valor Patrimonial da Cota: Aumento contínuo: R$ 161,172674 (Fev/25), R$ 161,223371 (Mar/25), R$ 161,710470 (Abr/25) e R$ 161,835392 (Maio/25).
* Taxa de Administração (% do PL): Houve variação: 0,0724% (Fev/25), 0,0698% (Mar/25), 0,0761% (Abr/25) e 0,0829% (Maio/25).
* Rentabilidade Efetiva Mensal: Apresentou variação considerável: 0,5517% (Fev/25), 0,6520% (Mar/25), 0,9224% (Abr/25) e 0,6957% (Maio/25).
* Dividend Yield: Mantém-se estável: 0,6200% (Fev/25), 0,6205% (Mar/25), 0,6203% (Abr/25) e 0,6184% (Maio/25).
* Rendimentos a Distribuir: Aumento marginal: R$ 28.209.560,09 (Fev/25), R$ 28.209.676,09 (Mar/25), R$ 28.209.792,09 (Abr/25) e R$ 28.209.908,09 (Maio/25).
* Necessidade de Liquidez: Oscilação, mas mantendo-se relativamente estável: R$ 115.326.878,61 (Fev/25), R$ 111.056.232,78 (Mar/25), R$ 118.939.527,23 (Abr/25) e R$ 124.045.272,55 (Maio/25).
* Ativos Investidos em Imóveis: Aumento gradual: R$ 4.342.231.591,55 (Fev/25), R$ 4.343.011.644,07 (Mar/25), R$ 4.343.794.922,81 (Abr/25) e R$ 4.344.679.633,96 (Maio/25).
Em resumo, o KNRI11 demonstra um crescimento constante em patrimônio líquido e valor da cota, com um número crescente de cotistas. A rentabilidade (dividend yield) se mantém estável, enquanto a taxa de administração apresenta pequenas variações. A alocação de ativos permanece focada em direitos reais sobre imóveis.