O relatório é do FII Iridium Recebíveis Imobiliários (IRDM11) referente a maio de 2025.
O fundo distribuiu R$ 0,82 por cota em maio, equivalente a 102,68% do CDI (bruto de IR). O resultado total foi de R$ 0,87 por cota, com retenção de R$ 0,05 para mitigar impactos de amortizações e inadimplências, elevando a reserva para R$ 0,69/cota. O desempenho refletiu a correção monetária dos CRIs (IPCA de março a 0,56%) e amortização extraordinária do fundo Idea Zarvos (ganho de R$ 2,9 milhões), compensado pela queda nos juros de CRIs devido à carência nos CRIs da Cemara e atraso no pagamento do CRI Bewiki.
O gestor avalia ativamente novas oportunidades. A carteira está alocada em CRIs (79,95%), FIIs (16,77%), caixa (2,11%), FIIs-RF (0,98%) e LCIs (0,19%). A maior parte da carteira de CRI está indexada ao IPCA (70,27%). Os principais setores são FII, geração de energia, shopping center e loteamento.
Houve integralização de R$ 1,8 milhão no CRI Portofino 2 e R$ 1,4 milhão no FII HDOF. Não houve novas operações de compromissadas reversas.
O CRI Alta Vista teve vencimento antecipado e está em execução, com aumento de provisão. O relatório lista diversas operações inadimplentes ou em reestruturação, incluindo BR Distribuidora, Ekko, ForCasa, Gramado Parks, Inlote, Manara, Pesa e Starbucks.
Em relação aos meses anteriores, a distribuição por cota foi de R$ 0,83 em abril e R$ 0,72 em março. A reserva de resultado tem oscilado, com R$ 0,11 retido em abril e R$ 0,0040 em março.
Em abril, houve integralização de R$ 3 milhões no CRI Portofino 2 e quitação de R$ 14 milhões em compromissadas reversas. Em março, foram adquiridos dois novos CRIs, e houve a quitação do CRI Bewiki, com pagamento dos juros em atraso. A alavancagem teve uma leve queda em maio, e a integralização no CRI Portofino 2 marca uma continuidade na aplicação dessa estratégia comparado a abril.
Desde março, a gestão tem focado em ativos com maior previsibilidade de fluxo de caixa e garantias mais robustas, visando a redução do risco de crédito na carteira como um todo.