CARTESIA RECEBÍVEIS IMOBILIÁRIOS (CRIV11) – RELATÓRIO DE SETEMBRO/2025
O valor patrimonial da cota caiu para R$ 76,58, uma baixa de 18,2% em relação ao mês anterior, quando estava em R$ 93,67. A rentabilidade efetiva mensal foi negativa em 16,8%, refletindo pressão no ativo do fundo.
O rendimento a distribuir foi de R$ 6,43 milhões, o que equivale a aproximadamente R$ 1,33 por cota. O dividend yield do mês ficou em 1,42%, mantendo-se estável em relação aos meses anteriores, que variaram entre 1,41% e 1,51%.
O fundo mantém toda sua carteira investida em Certificados de Recebíveis Imobiliários (CRIs), sem exposição a imóveis ou outros ativos. O passivo mais relevante é a obrigatoriedade por securitização de recebíveis, de R$ 22,2 milhões, que não existia em agosto e representa um novo compromisso de financiamento.
O número de cotistas aumentou de 24.515 para 25.153, uma alta de 2,6%, dentro da normalidade. As despesas com administração e custódia permaneceram baixas e controladas.
A trajetória do valor da cota mostra queda contínua desde junho, quando estava em R$ 95,85. Não há indícios de mudança na estrutura de risco ou na composição do portfólio, mas a nova dívida de securitização exige atenção, pois aumentou o passivo do fundo sem alteração no ativo.