Relatório gerencial · Março de 2025

O relatório é referente ao fundo AFHI11 (AF Invest CRI Fundo de Investimento Imobiliário) e se refere ao mês de março de 2025.

O fundo teve um resultado de R$0,90 por cota no mês, mas distribuiu R$0,99 por cota, utilizando parte do resultado acumulado. Com isso, o resultado acumulado não distribuído ficou em R$0,16 por cota, além de R$0,25 por cota de correção monetária não distribuída.

A cota patrimonial apresentou leve desvalorização, passando de R$93,21 para R$93,20, devido à estabilidade na marcação a mercado da carteira de CRIs.

O fundo distribuiu R$0,99 por cota referente a março, o que corresponde a um dividend yield mensal de 1,07% e anual de 13,62%, considerando o preço da cota em 14/04/2025.

Nos últimos 12 meses (abril de 2024 a março de 2025), a distribuição totalizou R$11,44 por cota, equivalente a um dividend yield de 12,34%.

Houve aquisição de CRIs no mercado secundário: R$1.933.449,89 do CRI 3Z Realty (IPCA + 10,00% a.a.), R$ 2.017.394,71 do CRI Assaí HGRU (CDI + 2,35% a.a.) e R$676.819,30 no CRI Shopping Itaquera (IPCA + 9,1134% a.a.).

A gestão busca aumentar a diversificação e reduzir o risco de crédito, aproveitando oportunidades no mercado secundário.

A gestão mencionou que os patamares de inflação e SELIC permitiram acumular resultado para retomar o nível de distribuição de um dígito no próximo mês, e que o resultado de março foi impactado pelo baixo IPCA de janeiro.

O relatório apresenta a DRE gerencial, mostrando as receitas, despesas e o resultado do fundo. Em março, as receitas totalizaram R$ 4.441.804,46 e o resultado foi de R$ 4.078.259,49.

O relatório também apresenta o histórico de rendimentos, cota patrimonial e número de cotistas.

A alocação da carteira é detalhada por ativo, devedor, segmento, tipo de risco, indexador e outros critérios. A maior parte da carteira está alocada em CRIs indexados ao IPCA.

Comparando com o relatório de fevereiro:

- O número de cotistas diminuiu ligeiramente de 42.586 para 42.402. - A cota patrimonial apresentou leve desvalorização, passando de R$93,21 para R$93,20. - Houve novas aquisições de CRIs no mês de março. - O resultado acumulado aumentou de R$630.133,54 para R$707.519,90. - A distribuição por cota aumentou de R$0,98 para R$0,99. - O volume diário médio diminuiu de R$0,88 milhões para R$0,87 milhões. - O volume mensal diminuiu de R$17,63 milhões para R$16,52 milhões.