Informe trimestral · 1º trimestre de 2025

Aqui está a análise do informe trimestral do fundo AF Invest CRI (AFHI11), comparando os dados com o relatório anterior:

1. Resumo das informações mais importantes do relatório mais recente (1T25):

* Composição da carteira:

* A maior parte dos ativos está alocada em Certificados de Recebíveis Imobiliários (CRIs) de diversas companhias securitizadoras, como BARI, CANAL, PROVINCIA, HABITASEC, OPEA, REIT, TRUE e VIRGO. * Há também alocação em um fundo de investimento de renda fixa, o BTG Pactual Tesouro Selic. * Vacância: O relatório não apresenta informações sobre vacância, pois o fundo investe em CRIs e outros ativos financeiros, não em imóveis físicos. * Resultados contábeis e financeiros resumidos (1T25):

* Resultado Contábil Trimestral Líquido: R$ 14.719.049,60 * Resultado Financeiro Trimestral Líquido: R$ 13.511.721,44 * Distribuição de rendimentos (1T25):

* Rendimentos Declarados: R$ 13.511.721,44 * Rendimento Líquido a Pagar Remanescente: R$ 4.628.266,34 * % do resultado financeiro líquido declarado: 100,00%

2. Análise comparativa com o relatório anterior (4T24):

* Composição da carteira:

* No 4T24, o fundo também alocava a maior parte dos seus recursos em CRIs de diversas securitizadoras. * No 4T24, havia alocação em um fundo de renda fixa chamado Itaú Soberano RF Simples LP FICFI. No 1T25, o fundo de renda fixa é o BTG Pactual Tesouro Selic FIRF Referenciado DI. * Resultados contábeis e financeiros:

| Indicador | 4T24 (R$) | 1T25 (R$) | | :--------------------------------- | :-------------- | :-------------- | | Receitas de juros dos CRIs | 29.706.322,53 | 14.555.561,62 | | Ajuste ao valor justo dos CRIs | -29.277.469,38 | 566.347,18 | | Resultado na venda de CRIs | 778.035,38 | 354.834,83 | | Receitas de juros de aplicações financeiras | 606.304,43 | 488.200,50 | | Taxa de administração | -1.053.967,59 | -1.033.424,49 | | Consultoria especializada | -45.000,00 | -60.000,00 | | Resultado Contábil Trimestral Líquido | 470.336,76 | 14.719.049,60 | | Resultado Financeiro Trimestral Líquido | 12.886.672,05 | 13.511.721,44 |

* Distribuição de rendimentos:

| Indicador | 4T24 (R$) | 1T25 (R$) | | :------------------------------------------------- | :-------------- | :-------------- | | Resultado financeiro líquido acumulado | 25.742.143,86 | 13.511.721,44 | | Rendimentos declarados | 25.693.685,51 | 13.511.721,44 | | Rendimentos pagos antecipadamente | -21.365.848,42 | -8.883.455,10 | | Rendimento líquido a pagar remanescente | 4.327.837,09 | 4.628.266,34 | | % do resultado financeiro líquido declarado | 99,8118% | 100,00% |

* Os rendimentos declarados estão bem próximos de 100% do resultado financeiro nos dois trimestres.

* Outros pontos: * A taxa de administração teve uma pequena redução de um trimestre para o outro. * Houve um aumento nos gastos com consultoria especializada no 1T25. * As receitas de juros dos CRIs tiveram uma queda significativa no 1T25 em relação ao 4T24. * O Resultado Contábil Trimestral Líquido teve um aumento expressivo no 1T25 em relação ao 4T24, enquanto o Resultado Financeiro Trimestral Líquido se manteve relativamente estável.