Informe trimestral · 2º trimestre de 2025

Aqui está uma análise do informe trimestral do fundo imobiliário XP Malls (XPML11), comparando os dados com os relatórios anteriores fornecidos:

**1. Resumo das informações mais importantes do relatório principal (Competência: 2/2025):** * **Composição da carteira:** O fundo investe principalmente em direitos reais sobre imóveis (shoppings) e ativos financeiros (Fundos de Investimento Imobiliário - FII, CRIs e Ações de Sociedades). A maior parte da receita do FII vem de aluguéis de imóveis. * **Vacância:** As taxas de vacância dos shoppings variam, com algumas apresentando vacância zero e outras acima de 10%. * **Resultados contábeis e financeiros:** O resultado contábil trimestral líquido foi de R$ 29.963.608,15 enquanto o resultado financeiro foi de R$ 129.915.645,09. * **Distribuição de rendimentos:** Os rendimentos declarados totalizaram R$ 279.481.508,87, com um rendimento líquido remanescente a pagar de R$ 42.187.393,71.

**2. Análise comparativa com os relatórios anteriores:**

Observação: Os relatórios anteriores são referentes aos trimestres de competência 4/2024 e 1/2025.

* **Quantidade de cotas emitidas:** A quantidade de cotas emitidas se manteve em 56.720.787,00 no último relatório (competência 2/2025), após um aumento entre o relatório de competência 4/2024(55.320.191,00) e o relatório de competência 1/2025 (56.720.787,00). * **Vacância:** Houve mudanças nas taxas de vacância de diversos shoppings na carteira, como Caxias Shopping (de 5% para 0,1%), Shopping Cidade de São Paulo (de 7% para 7,32%), Plaza Sul (de 4% para 4,02%), Santana Parque Shopping (de 6% para 4,99%), Shopping Bela Vista (de 1% para 0,05%), Shopping Ponta Negra (de 7% para 8,41%), Tietê Plaza Shopping (de 2% para 2,05%) e Jundiaí Shopping (de 12% para 11,87%). Nota-se também que alguns shoppings que constavam nos relatórios anteriores (Carioca Shopping, Shopping Estação BH, Campinas Shopping, Shopping Estação Curitiba) agora não constam mais no último relatório. * **Inadimplência:** As taxas de inadimplência também apresentaram variações em diferentes shoppings no último trimestre. Houve shoppings que apresentaram inadimplência negativa, ou seja, receberam valores em atraso. * **Ativos financeiros:** * Houve uma diminuição na quantidade de cotas de AJ Malls FII e um aumento na quantidade cotas de Capitania Shoppings FII . O fundo Capitania Office FII e o fundo Capitania Logística FII não constam mais no relatório. * O fundo BTG Pactual Capital Markets Fundo de Investimento Renda Fixa (04.501.865/0001-92) não consta mais na carteira. O XP Cash P1 Fundo de Investimento RF Referenciada DI teve uma diminuição na quantidade de cotas e um aumento no valor. * **Aquisições e alienações:** * No relatório de competência 1/2025, o fundo adquiriu participação nos shoppings Carioca Shopping, Shopping Tijuca e Shopping Pátio Higienópolis. Não consta mais Shopping Pátio Higienópolis na lista de imóveis do XP Malls. * No relatório de competência 4/2024, o fundo adquiriu participação nos shoppings Catarina Fashion Outlet e Shopping Bela Vista. * **Resultado Contábil e Financeiro:** O resultado financeiro do trimestre atual (R$ 129.915.645,09) é menor que o do trimestre anterior (R$ 149.565.863,78), e muito menor que o do trimestre anterior (R$ 172.556.409). * **Distribuição de Rendimentos:** A distribuição de rendimentos também diminuiu em relação aos trimestres anteriores.

Em resumo, o fundo XPML11 apresentou algumas mudanças na composição da carteira e nos indicadores de vacância e inadimplência de seus shoppings. Houve uma diminuição nos resultados contábeis e financeiros, refletindo em uma menor distribuição de rendimentos no último trimestre.