No relatório de janeiro de 2026 do XPCI11, o rendimento distribuído por cota permaneceu em R$ 0,88, igual ao de dezembro de 2025, com pagamento realizado em 13/02/2026 para detentores em 30/01/2026, resultando em yield mensal de 1,20% sobre cota de fechamento de R$ 86,18 e anualizado de 15,41% com gross-up de 15%. O resultado líquido por cota foi de R$ 0,86, abaixo dos R$ 0,93 de dezembro, com receitas totais de R$ 8,14 milhões, queda ante R$ 8,74 milhões no mês anterior, sendo R$ 7,29 milhões de CRIs e R$ 0,69 milhão de FIIs.
A reserva de correção monetária acumulada caiu para R$ 2,01 milhões (R$ 0,24 por cota) no fim de janeiro, ante R$ 2,26 milhões (R$ 0,26 por cota) em dezembro. O fundo alocou R$ 21 milhões em CRIs nos mercados primário e secundário, menos que os R$ 40 milhões de dezembro, encerrando com 45 CRIs, 2 debêntures e 7 FIIs, totalizando R$ 785 milhões alocados mais R$ 13,9 milhões em liquidez, contra R$ 774 milhões alocados e R$ 9,2 milhões em liquidez no mês anterior.
Entre as movimentações, o gestor comprou a segunda tranche do CRI Q2 Direcional (25L3373552) a IPCA + 10,10% a.a., vendeu o CRI Direcional Pro Soluto (21L0730011) com ganho de mais de 200 bps de compressão e aumentou a posição no CRI FS Infra (24I2431440) para R$ 20,6 milhões a IPCA + 10% a.a. em média. No book de FIIs, saldo de R$ 69,23 milhões sem mudanças relevantes, ante R$ 70,60 milhões em dezembro.
O patrimônio líquido ficou em R$ 776,69 milhões, VPC em R$ 89,40 (alta ante R$ 89,26) e cotistas subiram para 77.302, de 72.815. A liquidez melhorou, com volume negociado de R$ 49,29 milhões e 91.856 negócios, ante R$ 41,80 milhões e 71.633 em dezembro, média diária de R$ 2,34 milhões. Exposição a IPCA+ subiu para 89,63% do book, de 88,63%, com LTV médio de 50%. Setores mantiveram varejo alimentício em 32%, incorporação vertical em 16%, e vencimentos concentrados em 2033+ com 67%. O gestor destaca manutenção da Selic em 15% a.a. pelo Copom, com sinal de cortes em março, e estratégia focada em CRIs de qualidade com originação própria para ganhos recorrentes no secundário.