No relatório de janeiro 2026 do VRTM11, a gestora destacou a aquisição adicional de R$ 1 milhão no CRI Terrassa, com remuneração IPCA + 12,25% a.a., elevando o valor desse ativo para R$ 5,1 milhões. Houve liberações previstas em 8 empreendimentos imobiliários totalizando R$ 2,1 milhões, inferior aos R$ 2,5 milhões em 9 empreendimentos no mês anterior, e recompra de 3 unidades do Habitat Vida por R$ 759 mil. O processo de escrituração das 3 unidades do Alpha Houses I segue em andamento, com expectativa de ganho de R$ 150 mil a R$ 200 mil por unidade após comercialização.
Na carteira de FIIs, encerrou a posição em GARE11 e iniciou desinvestimento em MCCI11, reduzindo de 47.795 para 26.214 cotas, com recursos direcionados a operações estruturadas e CRIs. Comparado a dezembro 2025, a composição da carteira mudou significativamente: CRIs subiram para 46,53% do PL (eram 23,29%), caixa caiu para 23,38% (era 46,24%), FIIs para 27,03% (era 3,06%) e imóveis diretos para 3,07% (era 27,41%), refletindo realocação com caixa final em R$ 13,6 milhões.
O PL do VRTM11 atingiu R$ 441,9 milhões em 31/01/2026, ante R$ 439,8 milhões em dezembro, com cota patrimonial em R$ 9,41 (era R$ 9,36) e cota de mercado em R$ 7,27 (era R$ 7,39), resultando em P/VP de 0,77x. Dividend yield mensal foi de 1,24% (era 1,22%), com volume médio diário de R$ 433 mil (era R$ 321 mil) e cotistas em 11.992 (leve queda de 12.000). Reserva por cota ficou em R$ 0,031 (era R$ 0,032), e potencial kicker acumulado em R$ 0,092 por cota, estável.
Na mini DRE de janeiro, receitas totais foram R$ 4,76 milhões (ante R$ 5,65 milhões em dezembro), com resultado de R$ 4,18 milhões e distribuição mantida em R$ 0,09 por cota, usando R$ 41,8 mil da reserva. Resultados recorrentes de imóveis diretos caíram para R$ 2,3 milhões (era R$ 3,17 milhões), enquanto de FIIs subiram para R$ 1,24 milhão (era R$ 1,13 milhão). A gestora estima rendimentos entre R$ 0,085 e R$ 0,095 por cota no primeiro semestre de 2026, citando IPCA de 0,33% em dezembro 2025 como positivo para CRIs indexados.