O relatório é do Fator Verità FII, ticker VRTA11, referente a junho de 2025.
O fundo adquiriu R$ 35 milhões do CRI Epitácio (CDI+4% a.a.) e R$ 40 milhões do CRI JRM (CDI+2,5% a.a.).
Houve renovação e contratação de compromissadas reversas, totalizando um saldo de R$ 137,4 milhões remuneradas a CDI + 0,78% ao ano, com vencimento em dezembro de 2025.
O fundo distribuiu R$ 0,85 por cota em junho, mantendo esse valor constante nos últimos meses.
A reserva por cota é de R$ 0,76.
O fundo encerrou o mês com R$ 39,4 milhões em caixa.
A equipe de gestão está analisando mais de R$ 50 milhões em ativos.
O dividend yield do mês foi de 1,04%, aproximadamente 112% do CDI (com "gross up" de 15%).
O P/VP fechou em 0,97x, indicando um desconto na cota em relação ao valor dos ativos.
O relatório também aponta para a expectativa de alta na taxa de juros, impactando negativamente a cotação no mercado secundário.
A maioria dos CRIs está adimplente.
Em relação à composição da carteira:
A maior parte dos ativos está indexada ao CDI (92,1%), seguido pelo IPCA (6,7%).
A maioria dos ativos alocados são em FIIs (87,5%), seguido por CRIs (2,7%).
A distribuição por securitizadora tem Opea como principal (32,5%), seguido por Virgo (13,3%).
Os principais setores devedores são Construção Civil (24,45%) e Alimentos (10,62%).
Há alocação em FIIs de papel, representando 10,10% da carteira.
A taxa média dos CRIs indexados ao IPCA é de 7,51% na aquisição e 10,26% MTM (Marcação a Mercado).
O prazo médio do fundo é de 4,69 anos.
Em comparação com maio de 2025:
Houve aumento nas aquisições de CRI, com R$ 75 milhões alocados em novos ativos em junho, contra R$ 10 milhões em maio.
As compromissadas reversas aumentaram de R$ 57,3 milhões (em maio) para R$ 137,4 milhões (em junho).
A reserva por cota diminuiu de R$ 1,02 para R$ 0,76.
O caixa aumentou de R$ 29,6 milhões para R$ 39,4 milhões.
O P/VP aumentou de 0,95x para 0,97x.
Houve um aumento no volume total negociado no mercado secundário, passando de aproximadamente R$32 milhões em maio para aproximadamente R$30 milhões em junho.
Em comparação com abril de 2025:
Houve aumento nas aquisições de CRI, com R$ 75 milhões alocados em novos ativos em junho.
As compromissadas reversas aumentaram de R$ 62,3 milhões (em abril) para R$ 137,4 milhões (em junho).
A reserva por cota diminuiu de R$ 0,93 para R$ 0,76.
O caixa aumentou de R$ 33,7 milhões para R$ 39,4 milhões.
O P/VP aumentou de 0,94x para 0,97x.
Em comparação com março de 2025:
Em março, foram vendidas cotas dos FIIs RBRY11 e SNME11, enquanto em abril a gestão do fundo contratou novas operações de compromissadas reversas, o que não aconteceu em março.
A reserva por cota diminuiu de R$ 0,58 para R$ 0,76.
O caixa aumentou de R$ 28,3 milhões para R$ 39,4 milhões.
O P/VP aumentou de 0,96x