Informe mensal · Junho de 2025

Análise do Fundo Imobiliário VISC11 (Vinci Shopping Centers):

1. Resumo do Relatório de Junho de 2025

* Rendimento Estimado por Cota: R$ 23.411.487,29 (rendimentos a distribuir) / 28.828.640 (cotas emitidas) = R$ 0,812 por cota. * Taxas: Taxa de administração a pagar de R$ 2.821.811,40. Sem taxa de performance a pagar neste período. * Índice de Endividamento (Passivo/PL): R$ 577.956.547,32 / R$ 3.573.402.334,57 = 16,17%. * Índice de Alavancagem Financeira (Ativo/PL): R$ 4.151.358.881,89 / R$ 3.573.402.334,57 = 1,16. * Índice de Solvência Geral (Ativo/Passivo): R$ 4.151.358.881,89 / R$ 577.956.547,32 = 7,18. * Desempenho Financeiro: * Rentabilidade Efetiva Mensal: 0,4994%. * Dividend Yield do Mês: 0,6541%. * Composição da Carteira: * A maior parte dos ativos está alocada em direitos reais sobre bens imóveis (R$ 3.849.590.578,36), especificamente imóveis para renda acabados. * Uma parte menor está alocada em cotas de outros FIIs (R$ 6.043.463,00) e ações de sociedades permitidas (R$ 461.604,16). * Necessidade de liquidez totaliza R$ 255.569.179,09, sendo a maior parte em fundos de renda fixa (R$ 245.343.060,40). * Liquidez: O fundo possui uma quantia considerável alocada para necessidades de liquidez. * Número de Cotistas: 344.153.

2. Análise Comparativa (Abril, Maio e Junho de 2025)

* Patrimônio Líquido: Houve um decrescimento contínuo no patrimônio líquido ao longo dos meses: Abril (R$ 3.584.629.185,71), Maio (R$ 3.578.940.234,67) e Junho (R$ 3.573.402.334,57). * Ativos: Semelhantemente ao PL, os ativos totais também apresentaram um decrescimento contínuo: Abril (R$ 4.164.921.690,03), Maio (R$ 4.158.804.262,93) e Junho (R$ 4.151.358.881,89). * Rendimentos a Distribuir: Os rendimentos a distribuir aumentaram ligeiramente de Abril (R$ 23.096.776,32) para Maio (R$ 23.121.969,68) e Junho (R$ 23.411.487,29). * Taxa de Administração: A taxa de administração variou em relação ao patrimônio líquido, sendo 0,0778% em Abril, 0,0835% em Maio e 0,0790% em Junho. * Dividend Yield: O Dividend Yield aumentou ligeiramente de Abril (0,6418%) para Maio (0,6434%) e Junho (0,6541%). * Alocação em Imóveis: A alocação em direitos reais sobre bens imóveis se manteve relativamente estável, mas com uma pequena diminuição ao longo dos meses. * Necessidade de Liquidez: A necessidade de liquidez diminuiu ao longo dos meses: Abril (R$ 273.219.589,71), Maio (R$ 264.726.804,55) e Junho (R$ 255.569.179,09). * Valores a Receber: Os valores a receber diminuíram gradualmente de Abril (R$ 43.711.803,50) para Maio (R$ 42.741.606,51) e Junho (R$ 39.694.057,28). * Obrigações por securitização de recebíveis: As obrigações por securitização de recebíveis diminuíram gradualmente de Abril (R$ 526.389.009,73) para Maio (R$ 525.666.201,58) e Junho (R$ 523.549.919,07). * Número de Cotistas: Houve uma diminuição no número de cotistas ao longo dos meses: Março (345.960), Abril (344.779), Maio (345.178) e Junho (344.153).

Apesar de pequenas flutuações, a estratégia geral de investimento do fundo parece ter se mantido consistente ao longo dos meses analisados.