Análise do Fundo Imobiliário VISC11 (VINCI SHOPPING CENTERS FUNDO DE INVESTIMENTO IMOBILIÁRIO - FII)
Resumo do Relatório de Maio de 2025:
- Rendimento Estimado por Cota: R$ 23.121.969,68 (rendimentos a distribuir) / 28.828.640,00 (cotas emitidas) = R$ 0,802 por cota
- Taxa de Administração a Pagar: R$ 2.987.163,07
- Taxa de Performance a Pagar: Não houve
- Índice de Endividamento (Passivo/PL): R$ 579.864.028,26 / R$ 3.578.940.234,67 = 16,20% (Conservador)
- Índice de Alavancagem Financeira (Ativo/PL): R$ 4.158.804.262,93 / R$ 3.578.940.234,67 = 1,16 (Conservador)
- Índice de Solvência Geral (Ativo/Passivo): R$ 4.158.804.262,93 / R$ 579.864.028,26 = 7,17 (Excelente)
- Rentabilidade Efetiva Mensal: 0,4847%
- Dividend Yield do Mês: 0,6434%
- Valor Patrimonial da Cota: R$ 124,145303
- Ativos: A maior parte dos ativos está alocada em Direitos Reais sobre Bens Imóveis (R$ 3.845.293.088,33), especificamente Imóveis para Renda Acabados.
- Liquidez: O fundo mantém R$ 264.726.804,55 para necessidades de liquidez, majoritariamente em Fundos de Renda Fixa (R$ 257.147.778,78).
- Número de cotistas: 345.178
Análise Comparativa (Março, Abril e Maio de 2025):
Tendências Gerais:
Ativo: Houve uma pequena diminuição no ativo total ao longo dos meses, de R$ 4.172.438.641,89 (Março) para R$ 4.158.804.262,93 (Maio).
Patrimônio Líquido: Semelhante ao ativo, o patrimônio líquido também apresentou um ligeiro declínio, de R$ 3.593.464.259,57 (Março) para R$ 3.578.940.234,67 (Maio).
Número de Cotistas: Oscilações no número de cotistas, com um pico em Março (345.960) e uma leve diminuição em Abril (344.779), seguido de um aumento em Maio (345.178).
Desempenho Financeiro:
Rentabilidade Efetiva Mensal: A rentabilidade apresentou variações, com 0,2847% (Março), 0,3960% (Abril) e 0,4847% (Maio).
Dividend Yield: O Dividend Yield permaneceu relativamente estável, variando dentro de uma pequena faixa: 0,6395% (Março), 0,6418% (Abril) e 0,6434% (Maio).
Valor Patrimonial da Cota: Houve uma pequena queda no valor da cota, de R$ 124,649108 (Março) para R$ 124,145303 (Maio).
Passivo e Endividamento:
Obrigações por Securitização de Recebíveis: Mantiveram-se relativamente estáveis em torno de R$ 525 milhões.
Índice de Endividamento: As razões passivo/PL estão estáveis e em patamares conservadores: 16,15% (Março), 16,19% (Abril) e 16,20% (Maio). É importante acompanhar estes indicadores.
Alocação de Ativos:
A alocação em direitos reais sobre bens imóveis permaneceu a parte mais significativa do portfólio, com pequenas variações nos valores absolutos.
A parcela destinada à liquidez apresentou uma tendência de queda ao longo dos meses.
Distribuição de Rendimentos:
Os rendimentos a distribuir se mantiveram relativamente estáveis ao longo dos meses.