O VGIP11 encerrou dezembro de 2025 com patrimônio líquido de aproximadamente R$ 1,06 bilhão, mantendo 99,1% alocado em 52 Certificados de Recebíveis Imobiliários distribuídos entre diversos segmentos do mercado imobiliário, com destaque para shopping centers, residencial, pulverizado e logística. A carteira apresenta qualidade de crédito adequada, com todos os CRIs adimplentes e 25,1% possuindo rating internacional de agências de classificação. Durante o mês, o fundo realizou movimentações na carteira, adquirindo R$ 20,2 milhões em operações e vendendo R$ 8,8 milhões, mantendo uma estratégia ativa de gestão.
O fundo distribuiu R$ 0,71 por cota em dezembro, equivalente a rentabilidade líquida de IPCA mais 8,8% ao ano. Nos últimos 12 meses, as distribuições acumuladas totalizaram R$ 11,42 por cota, representando IPCA mais 8,7% ao ano, com base na variação do IPCA defasada em dois meses, que também é utilizada na remuneração da maioria dos CRIs da carteira. A cota patrimonial sofreu pequena valorização de R$ 0,05 durante o mês em função do fechamento das taxas de juros das NTN-B.
A rentabilidade bruta média da carteira atingiu 10,48% ao ano, com cupom médio de 8,29%, refletindo exposição a ativos indexados principalmente ao IPCA (99,4% da carteira). O fundo conta com 84.201 cotistas e volume médio de negociação diária de R$ 1,9 milhão, com a cota fechando dezembro a R$ 80,23. Após o período reportado, em janeiro de 2026, o fundo realizou rebalanceamento vendendo CRI com cupom menor e reinvestindo em operações com rendimento médio superior, buscando elevar o carrego da carteira.