O relatório é do fundo imobiliário VGIP11, referente a maio de 2025.
O fundo alocou 103,0% do PL em CRIs, distribuídos em 47 operações, totalizando R$1.070,4 milhões. Possuía R$36,8 milhões em operações de compromissada reversa, a CDI + 0,80% ao ano.
Durante o mês, o fundo adquiriu R$2,1 milhões em participação adicional no CRI VFDL e vendeu a totalidade da participação no CRI Lote V por R$10,6 milhões. Recebeu R$10,0 milhões em amortizações, incluindo as amortizações totais dos CRIs DOT 2S (R$2,4 milhões) e PG Rodrigues Alves (R$1,3 milhão).
A distribuição de rendimentos foi de R$1,98 por cota, equivalente a IPCA + 21,7% ao ano sobre o valor patrimonial da cota de abril. O fundo possuía R$1,43 por cota em ganhos de IPCA acumulados ao final de abril. A distribuição acumulada nos cinco primeiros meses do ano chegou a R$5,57 por cota. O fundo encerrou maio com R$0,40 por cota em ganhos de IPCA acumulados a serem distribuídos.
A distribuição acumulada nos últimos 12 meses foi de R$11,55 por cota (IPCA + 7,8% ao ano).
O CRI Manhattan 196S continua sem pagar juros, mas a garantia permanece acima de 230%. Os demais CRIs estão adimplentes e a gestão considera a carteira saudável.
A cota patrimonial teve variação negativa de R$0,95, fechando em R$88,20.
O fundo encerrou o mês com 84.408 cotistas e volume médio diário de negociação de R$1,2 milhão.
No início de junho, o fundo fez investimento adicional em um CRI já existente na carteira, no valor de R$3,3 milhões.
A alocação da carteira de CRI por segmento é: Residencial 29,1%, Shopping 5,3%, Pulverizado 3,8%, Logística 13,3%, Infraestrutura 6,6%, BTS 16,9%, Escritório 23,6%, Hospital 1,4%. A alocação por indexador é: IPCA 99,3% e IGPM 0,7%. Quanto à forma de aplicação da variação do IPCA, 67,9% é IPCA Apenas Variação Positiva, 25,6% IPCA e 6,5% IPCA Variação Positiva com Compensação.
25,1% da carteira possui rating de agência internacional.
Comparando com abril de 2025, houve diminuição no número de CRIs (de 50 para 47) e no patrimônio líquido (de R$1.050,8 milhões para R$1.039,5 milhões). O volume médio de negociação diária diminuiu (de R$1,3 milhão para R$1,2 milhão). A cota patrimonial também teve uma leve queda (de R$89,15 para R$88,20). Houve venda do CRI Lote V, com cupom de IPCA + 10,00%. Houve um investimento adicional no CRI VFDL.
Comparando com março de 2025, houve um aumento significativo na distribuição por cota (de R$0,72 para R$1,98), e a cota patrimonial se manteve relativamente estável (de R$88,03 para R$88,20). O fundo vendeu a totalidade de sua participação no CRI RV Ipiranga 2, no montante de R$5,6 milhões e adicionou o CRI Blue 23E. Houve amortização total de R$26,1 milhões do CRI Carinás II.
Comparando com fevereiro de 2025, houve uma diminuição na cota patrimonial (de R$87,82 para R$88,20). O fundo adquiriu CRI VFDL e CRI Lote V e vendeu CRI Tecnisa 175S e 397S.