A análise do relatório de novembro de 2025 do fundo Valora CRI Índice de Preço (VGIP11) aponta eventos significativos em comparação com o mês anterior. O destaque foi o aumento na distribuição de rendimentos, que passou de R$ 0,65 por cota em outubro para R$ 0,92 em novembro. Este aumento reflete, em grande parte, a melhora na qualidade de crédito e eventos específicos na carteira.
A principal novidade informada pela gestão foi a regularização do CRI Manhattan 196S. Este ativo, que estava inadimplente no relatório de outubro, voltou a pagar os juros. A solução envolveu uma repactuação da dívida, com a incorporação dos juros atrasados ao saldo devedor, uma nova taxa de IPCA + 4,0% ao ano e um novo vencimento para fevereiro de 2029. Com isso, o gestor afirma que todos os CRIs da carteira estão adimplentes, o que representa uma melhora na saúde do portfólio em relação ao mês anterior.
Houve também uma movimentação relevante na carteira de ativos. O fundo realizou novas aquisições no valor de R$ 16,3 milhões em seis operações, com destaque para a compra de R$ 8,0 milhões do CRI Projetos Residenciais SP 1S a uma taxa de IPCA + 9,00%. Por outro lado, o volume de amortizações foi bem maior que no mês anterior, totalizando R$ 39,4 milhões, impulsionado pela amortização total de R$ 34,4 milhões do CRI TMX. Essa movimentação reduziu a alavancagem do fundo, que em outubro estava com 100,6% do patrimônio líquido alocado em CRIs e encerrou novembro com 98,5% de alocação e uma posição de 1,5% em caixa.
A cota patrimonial do fundo apresentou uma valorização, passando de R$ 88,21 em outubro para R$ 89,57 em novembro. Segundo a gestora, essa variação positiva foi influenciada por três fatores: a marcação a mercado positiva devido ao fechamento das taxas de juros futuras, a amortização do CRI TMX (que estava marcado abaixo da sua curva) e a retomada da marcação do CRI Manhattan após sua regularização. O fundo também registrou um aumento no número de cotistas e no volume médio de negociação diária, sinalizando maior interesse e liquidez do ativo no mercado secundário.