Análise do VALORA CRI ÍNDICE DE PREÇO FUNDO DE INVESTIMENTO IMOBILIÁRIO - FII (VGIP11) em 07/2025:
Resumo do relatório mais recente (competência 07/2025):
Estimativa de rendimento por cota: Não há valor a distribuir informado para julho de 2025. O campo "Rendimentos a distribuir" está zerado.
Taxas a pagar: A taxa de administração a pagar é de R$ 856.452,40. Não há taxa de performance a pagar.
Índice de endividamento (Passivo / Patrimônio Líquido): R$ 1.300.946,37 / R$ 1.040.556.952,55 = 0,12%. Este percentual de 0,12% é conservador, bem abaixo de 20%.
Índice de alavancagem financeira (Ativo / Patrimônio Líquido): R$ 1.041.857.898,92 / R$ 1.040.556.952,55 = 1,001. Este índice está dentro do considerado conservador (entre 1 e 2).
Índice de solvência geral (Ativo / Passivo): R$ 1.041.857.898,92 / R$ 1.300.946,37 = 800,85. Este índice é excelente, bem acima de 3.
Desempenho financeiro: Não há informações de rentabilidade efetiva mensal, rentabilidade patrimonial do mês, ou dividend yield para julho de 2025. O valor patrimonial da cota é de R$ 88,278200.
Composição da carteira: A carteira do fundo é composta predominantemente por Certificados de Recebíveis Imobiliários "CRI", totalizando R$ 1.021.163.364,28. Há também R$ 20.609.316,44 em Fundos de Renda Fixa para necessidades de liquidez.
Liquidez do fundo: O fundo mantém R$ 20.609.316,44 em Fundos de Renda Fixa para necessidades de liquidez.
Análise comparativa com relatórios anteriores:
Número de cotistas: O número de cotistas aumentou para 84.604 em julho de 2025, em comparação com 84.158 em junho de 2025 e 84.408 em maio de 2025. Houve um crescimento, mas ainda assim o patamar de julho não superou o de abril (84.703).
Ativo e Patrimônio Líquido: Houve uma redução nos valores de ativo total e patrimônio líquido. Em julho de 2025, o ativo total é de R$ 1.041.857.898,92 e o patrimônio líquido de R$ 1.040.556.952,55. Comparando com junho de 2025 (Ativo: R$ 1.094.819.580,41; PL: R$ 1.056.132.360,53), maio de 2025 (Ativo: R$ 1.100.712.465,39; PL: R$ 1.062.931.225,63) e abril de 2025 (Ativo: R$ 1.101.511.557,60; PL: R$ 1.064.198.627,46), há uma tendência de queda nesses indicadores nos últimos meses.
Valor Patrimonial da Cota: O valor patrimonial da cota diminuiu para R$ 88,278200 em julho de 2025. Isso representa uma queda em relação a junho (R$ 89,599578), maio (R$ 90,176377) e abril (R$ 90,283900).
Despesas com taxa de administração: A despesa com taxa de administração em relação ao patrimônio líquido aumentou para 0,0823% em julho de 2025, em comparação com 0,0799% em junho, 0,0802% em maio e 0,0782% em abril.
Rendimentos e Rentabilidade: Uma mudança significativa é a ausência de valores para rentabilidade efetiva mensal, rentabilidade patrimonial do mês e dividend yield, que estão todos zerados no relatório de julho. Isso contrasta com o relatório de junho de 2025, que apresentou rentabilidade efetiva mensal de 0,7103%, rentabilidade patrimonial de -0,6396% e dividend yield de 1,3499%. Nos relatórios de maio e abril, esses campos também estavam zerados, indicando uma inconsistência ou alteração na forma de reporte.
Passivo Total: Houve uma diminuição expressiva no total do passivo. Em julho de 2025, o total dos passivos é de R$ 1.300.946,37. Em junho de 2025, era de R$ 38.687.219,88. Esta redução impacta positivamente nos índices de endividamento e solvência.
Outros valores a pagar (componente do passivo): Esta é a principal razão para a redução do passivo. Em julho de 2025, "Outros valores a pagar" totalizam R$ 444.493,97. Em junho de 2025, este mesmo item era R$ 37.416.006,33. Essa diminuição representa uma mudança significativa na estrutura do passivo do fundo.
Composição dos Ativos para Liquidez: O valor mantido para necessidades de liquidez em Fundos de Renda Fixa diminuiu para R$ 20.609.316,44 em julho de 2025, comparado a R$ 48.150.365,69 em junho, R$ 30.280.194,98 em maio e R$ 14.588.426,97 em abril. Houve uma flutuação considerável neste item.
Em resumo, o fundo VGIP11 apresentou uma redução no ativo total e no patrimônio líquido, e consequentemente no valor patrimonial da cota no último mês. A principal mudança notável é a drástica diminuição do passivo total, especificamente em "Outros valores a pagar", o que levou a uma melhora significativa nos indicadores de endividamento e solvência. A ausência de informações sobre rentabilidade e dividend yield no relatório de julho de 2025 é um ponto de atenção, contrastando com o mês anterior.