O relatório é do VGHF11 Valora Hedge Fund FII, referente a junho de 2025.
O gestor alocou 103,9% do patrimônio líquido em ativos-alvo, totalizando R$1.466,6 milhões, e R$58,5 milhões em compromissadas reversas. A distribuição de rendimentos foi de R$0,10 por cota, equivalente a 15,8% ao ano sobre o valor patrimonial. Nos últimos 12 meses, a distribuição acumulada foi de R$1,08 por cota, ou 13,2% ao ano.
O patrimônio líquido do fundo teve uma variação positiva de R$0,02 por cota, acompanhando o IFIX. Houve aquisição de R$20,7 milhões em ativos, sendo R$10,2 milhões em SPEs residenciais em São Paulo e R$10,5 milhões em FIIs. Foram vendidos R$8,5 milhões em ativos, incluindo ações e cotas de FIIs. A carteira VALOR passou a representar 40,9% dos ativos-alvo, enquanto a carteira RENDA representa 59,1%.
Os CRIs Selina continuam inadimplentes e marcados a zero. A venda dos terrenos referentes ao CRI Guaicurus ainda depende de diligências e questões jurídicas.
O número de cotistas atingiu 394.721, com liquidez média diária de R$2,6 milhões.
Em relação à composição da carteira, o fundo investe em CRIs, FIDCs, FIIs, ações e SPEs, com foco em renda e valorização. A maior parte dos CRIs é indexada ao IPCA e está alocada no segmento residencial. A carteira de FIIs está dividida entre as estratégias Valor e Renda, com alocação em diversos segmentos como escritórios, desenvolvimento, logística e recebíveis.
O relatório detalha diversas operações de CRI, apresentando informações como rating, cupom, vencimento e tipo de oferta.
Houve as seguintes movimentações no mês:
* Venda de R$6,9 milhões em ações, principalmente Allos e Multiplan.
* Compra de R$835.863,07 do CRI Roc Panamby e amortização total do CRI Jandira Park.
* Compra líquida de R$19,5 milhões em FIIs, com destaque para Aquisição de Unidades FII.
* Compra de R$10,2 milhões em SPEs, com foco em projetos residenciais em São Paulo.
A rentabilidade acumulada nos últimos 12 meses foi de 12,39%, equivalente a IPCA + 5,60%.
Comparando com o relatório de maio de 2025 e abril de 2025:
* Houve aumento do número de cotistas (394.721 em junho, contra 395.217 em maio e 396.499 em abril).
* A liquidez diária diminuiu (R$2,6 milhões em junho, R$2,7 milhões em maio e R$2,8 milhões em abril).
* A distribuição por cota aumentou para R$0,10 em junho, comparado com R$0,09 em abril e maio.
* A alocação em ativos-alvo manteve-se acima de 100% do PL.
* A inadimplência dos CRIs Selina persiste.
* Houve um aumento na alocação da carteira de RENDA, passando de 55,7% em maio para 59,1% em junho de 2025.
* A taxa equivalente acima do IPCA aumentou de IPCA + 6,05% (maio) para IPCA + 9,68% (junho).
O fundo distribuiu R$0,10 por cota como rendimento referente ao mês de junho de 2025, valor superior aos meses anteriores (R$0,09). O DY anualizado foi de 15,78%.