O relatório é do Valora Hedge Fund FII (VGHF11).
Em março de 2025, o fundo manteve 100% do patrimônio líquido alocado em ativos-alvo, totalizando R$1.390,8 milhões distribuídos em 148 ativos. Possuía R$20,7 milhões em compromissadas reversas (venda e recompra futura de CRIs). O fundo distribuiu R$0,09 por cota, equivalente a 15,2% ao ano sobre a cota patrimonial de fevereiro. Nos últimos 12 meses, a distribuição acumulada foi de R$1,07 por cota, ou 12,7% ao ano (IPCA + 7,8%).
Houve uma variação positiva do patrimônio líquido de R$0,06 por cota, impulsionada pela valorização da carteira de FIIs, similar ao movimento do IFIX, que subiu 6,15%. O fundo adquiriu R$7,9 milhões líquidos em CRIs, incluindo um novo CRI, Helbor 86E (CDI + 3,00%), no valor de R$30,0 milhões. A carteira de Renda representava 55,9% dos ativos-alvo (55,8% no mês anterior) e a de Valor 44,1% (44,2% no mês anterior).
Os CRIs Selina continuam inadimplentes e foram marcados a zero. A venda dos terrenos do CRI Guaicurus depende de diligência ambiental. O fundo alcançou 397.433 cotistas, com liquidez média diária de R$2,9 milhões.
Em relação à carteira:
- CRI: O fundo detém diversos CRIs, com destaque para Helbor 79E 1S (4,85% do PL), Mabu 402S (3,30% do PL) e JL (2,76% do PL).
- FIDC: A maior parte está alocada em Valyos Subordinada.
- FII: A maior posição é em Aquisição de Unidades FII.
A alocação por estratégia é dividida em Crédito (12,9%), Líquidos (39,4%) e Ilíquidos (47,7%). A alocação por ativo alvo é distribuída em CRI (46,6%), FII (45,7%), SPE (5,4%) , Ação (1,2%) e FIDC (1,1%). A alocação por indexador dos CRIs é predominantemente em IPCA e CDI.
Houve compra do CRI Helbor 86E e vendas dos CRIs Matarazzo 340E, Tecnisa 11E 1S e Vino 2S.
Comparando com fevereiro de 2025, houve um aumento na alocação em ativos alvo de 97,7% para 100%. A distribuição por cota se manteve em R$0,09. O número de cotistas diminuiu ligeiramente de 399.539 para 397.433. A liquidez média diária diminuiu de R$3,3 milhões para R$2,9 milhões. Houve a venda total do CRI VGRI Mez e a aquisição do CRI Matarazzo 340E no mês de fevereiro.