O TVRI11 manteve a distribuição em R$ 1,05 por cota em agosto, mesmo valor de julho, mas o resultado gerado caiu de R$ 1,38 para R$ 1,03 por cota. A queda veio principalmente da parcela não recorrente, que passou de R$ 0,45 para R$ 0,12 por cota com o menor volume de recebimentos de vendas de imóveis, e também do resultado recorrente, que recuou de R$ 0,93 para R$ 0,90 por cota, com receita de aluguel menor, de R$ 15,9 milhões para R$ 15,3 milhões. Com isso o saldo de resultado não distribuído passou de R$ 0,82 para R$ 0,79 por cota. Como a cota de mercado caiu de R$ 92,51 para R$ 88,90, o dividend yield anualizado subiu de 13,62% para 14,17% e o P/VP caiu de 0,92 para 0,88. No mês o TVRI11 teve retorno total de menos 2,8% contra menos 1,5% do IFIX, e em 12 meses acumula 9,3% contra 8,2% do IFIX.
Na operação, o TVRI11 encerrou agosto com 95% de ocupação, alta de 2 pontos percentuais sobre os 93% de julho, impulsionada pela locação do imóvel Ipiranga concluída no fim de julho. O aluguel médio por metro quadrado passou de R$ 59,5 para R$ 58,5. A vacância física ficou em 5,3% em agosto, contra 7,0% em julho, mas a projeção segue subindo para 12,8% em setembro e 15,1% a partir de dezembro. A vacância financeira foi de 3,5% em agosto. O gestor formalizou os distratos da Agência Tamoios, com recebimento integral dos valores devidos, além do Edifício Tiradentes, da Agência Cinelândia e da Agência São José do Rio Preto. Também informou o fim da carência do ativo CACEX, com primeiro aluguel a ser recebido em setembro referente a agosto, e que o locatário da Ag. Pç. XV Novembro/BESC ainda não devolveu o imóvel esperado para agosto e segue pagando aluguel até a entrega.
Nos contratos, o avanço mais relevante foi a assinatura de 6 renovações antecipadas com o Banco do Brasil com prazo de 120 meses, equivalentes a 7,9% da receita, ampliando o movimento de julho quando haviam sido 3 contratos e 3,3% da receita. Com isso a concentração de vencimentos em 2027 caiu de 90,9% para 82,7% da receita, enquanto a fatia com vencimento em 2036 em diante subiu de 5,8% para 13,9%. O mês de reajuste também ficou mais pulverizado, com novembro passando de 85% para 80%, agosto de 14% para 11% e setembro de zero para 8%. A carteira segue 100% indexada ao IPCA e com 99% de contratos típicos. No patrimônio, o valor total ficou estável em R$ 1,60 bilhão, mas os valores a receber de vendas caíram de R$ 73,7 milhões para R$ 55,6 milhões. O gestor ainda destacou como novidade a divulgação da oferta do TVRI11. A base de cotistas subiu de 58.307 para 59.095 e a liquidez média diária passou de R$ 0,68 milhão para R$ 0,97 milhão.