No relatório de fevereiro de 2026 do SPXS11, a distribuição de rendimentos manteve-se em R$ 0,092 por cota, igual a janeiro, com dividend yield de 13,2% anualizado no mercado, ante 12,9% no mês anterior. O resultado do mês foi de R$ 1.768.098, menor que os R$ 2.014.956 de janeiro, com receitas totais de R$ 2.077.091, puxadas por CRIs em R$ 1.569.397. Houve amortizações extraordinárias nos CRIs Helbor, You Inc, CashMe, MRV, Convisa e Franco Ribeiro.
A liquidez caiu para R$ 10,1 milhões em fevereiro, com volume médio diário de R$ 559.444, comparado a R$ 15,9 milhões e R$ 758.571 em janeiro; o giro de cotas foi de 5,70%, ante 8,92%. Número de cotistas subiu para 20.200, de 20.090.
A cota patrimonial fechou em R$ 9,48 em 27/02, ante R$ 9,52 em 30/01, e a cota de mercado em R$ 8,85, de R$ 9,05; o patrimônio líquido foi de R$ 191,4 milhões, de R$ 192,2 milhões.
O gestor alocou R$ 3 milhões adicionais no CRI Zarin (CDI + 5,5%, agora 8,9% do PL), R$ 1,7 milhão no CRI Tríplice (CDI + 4,9%, para 2,4% do PL) e R$ 2,6 milhões novos no CRI Caprem (CDI + 5,0%, 1,4% do PL, para obra San Pietro em Campinas). A alocação total atingiu 91% no fim de fevereiro, de 88% em janeiro.
Na composição da carteira, CRIs subiram para 74% do PL (72% em jan), FIIs estáveis em 13%, caixa caiu para 9% (12%) e ações para 3% (2%). Nos CRIs, residencial segue em 93%, com 57% indexados a CDI (ante 61%) e spread médio CDI+ de 4,5% (4,4%).
A carteira de ações valorizou 24,8% em fevereiro (IMOB +8,1%), enquanto FIIs subiram 0,5% (IFIX +1,3%), com DY anualizado de 11,9% (13,6% em jan). O gestor destaca impacto de guerra EUA/Israel/Irã no petróleo, pressionando inflação global e no Brasil, apesar de exportação líquida de óleo; Copom inicia cortes em março, dependendo do externo.