Relatório gerencial · Julho de 2026

No mês de julho de 2026 o SNCI11 distribuiu R$ 1,00 por cota mantendo o guidance entre R$ 1,00 e R$ 1,10 para o terceiro trimestre enquanto o DY anualizado subiu para 14,06% ante 13,95% em junho. O patrimônio líquido recuou para R$ 395,91 milhões de R$ 405,43 milhões e a cota de mercado fechou em R$ 85,35 contra R$ 86,00 elevando o P/VP de 0,89 para 0,91. O número de ativos na carteira passou de 44 para 49 com novas compras de R$ 27,64 milhões em recompras dos CRIs Mitre 2025 GF6 e Opy Health além de R$ 2,10 milhões no CRI LocPay II e R$ 1,03 milhão no CRI Arpoador. As vendas totalizaram R$ 7,02 milhões em GFSA3 e R$ 3,48 milhões em SNME11. O spread de crédito consolidado aumentou para 3,66% de 3,30% e a alavancagem líquida passou de -11,85% para -6,25% do PL com caixa subindo para R$ 35,77 milhões de R$ 31,03 milhões. No CRI RDR houve recuperação de R$ 1,7 milhão reduzindo o saldo para R$ 16,9 milhões ou 4,26% do PL e uma novação de R$ 13,5 milhões baixou o default efetivo para 0,78% do PL a partir de julho. O fundo manteve os quatro ativos em tratamento especial CRI AIZ CRI Vanguarda CRI RDR e CRI Solar Junior participando de AGTs em Vanguarda Gafisa Sorocaba e Mahalo com aportes de R$ 55 mil no primeiro. A rentabilidade ajustada do mês foi de 0,39% superando a queda de 0,32% do IFIX e o número de cotistas caiu para 34.655 de 34.890. O pipeline de agosto inclui até R$ 2 milhões em nova série LocPay e até R$ 9 milhões em CRI de terreno com IPCA mais 12,68% mais equity kicker.