No relatório de fevereiro 2026 do RZAK11, o rendimento distribuído foi de R$1,05 por cota, pago no 15º dia útil de março, dentro do guidance de R$1,00 a R$1,10, representando 92,63% do resultado total de R$9,98 milhões, ou R$1,13 por cota. Comparado a janeiro 2026, a receita total subiu de R$6,93 milhões para R$11,54 milhões, impulsionada pela receita com FII que saltou de R$1,06 milhão para R$4,99 milhões e receita com CRI de R$7,18 milhões para R$6,57 milhões, enquanto a receita financeira ficou negativa em R$29,8 mil contra R$-1,31 milhão. Despesas totais foram R$1,55 milhão, com taxa de adm em R$786,9 mil.
O guidance de distribuição foi mantido em R$1,00 a R$1,10 para os próximos três meses. A gestora destacou contribuições condizentes ao carrego esperado, exceto CRIs Starbucks, com impacto positivo no hedge pela abertura da curva, compensado por desvalorização de ativos IPCA+ e pré-fixados. O IPCA subiu 0,70% em fevereiro, e a SELIC permaneceu em 15% a.a., com sinalização de corte de juros afetando ativos CDI+.
Principais novidades incluem a liquidação do empréstimo-ponte CRI Allegra (22D0378281) e entrada de nova operação CRI Allegra Pacaembu II (25L3133633, CDI+4% a.a., vencimento 2035, exposição de R$17,5 milhões, ou 2,26% do PL, com AF de quotas da concessão, CF de recebíveis e 30% de subordinação sênior), equivalente a 1/3 do tamanho da operação anterior. O portfólio não teve outras grandes alterações.
A alocação bruta ao fim de fevereiro foi de 102,87% do PL (R$798,5 milhões), abaixo dos 106,99% em janeiro. Por núcleo, Real Estate subiu para 42,92% (era 48,86%), Infraestrutura para 21,75% (era 24%), Securitização e carteiras caiu para 24,80% (era 22,95%), Allocation para 9,84% (era 7,53%). Por indexador, IPCA+ em 49,03% (taxa média 10,11%, duration 3,52 anos), CDI+ 30,87% (era 35,21%, taxa 3,34%, duration 1,91), INCC-DI+ 11,22% (era 13,38%).
O PL totalizou R$776,6 milhões (leve queda de R$776,8 milhões em janeiro), com cota patrimonial R$88,17 (era R$88,19), cota de mercado R$84,74 (era R$86,08), P/VP 0,96 (era 0,98), DY mensal 1,22% e 12 meses 16,05% (era 16,68%). Número de cotistas em 45.147 (era 45.181), liquidez média diária R$1,9 milhão (era R$1,7 milhão). Os CRIs Starbucks seguem em recuperação judicial, com garantias de R$3 milhões em recebíveis acessíveis a partir de maio.