No mês de maio de 2026 o RZAK11 distribuiu R$ 1,05 por cota, abaixo dos R$ 1,10 pagos em abril, com dividend yield mensal de 1,26% ante 1,29% no mês anterior. O resultado do fundo subiu para R$ 9,55 milhões, frente a R$ 8,13 milhões em abril, impulsionado principalmente pelo aumento da receita com CRI.
A cota patrimonial recuou de R$ 88,61 para R$ 88,29, enquanto o patrimônio líquido caiu de R$ 780,5 milhões para R$ 777,6 milhões e o número de cotistas diminuiu de 44.946 para 44.455. A cota de mercado fechou em R$ 83,69, abaixo dos R$ 84,81 de abril, mantendo o P/VP em 0,95.
A alocação bruta do portfólio subiu para 96,04% do PL, com mudanças relevantes entre os núcleos: Infraestrutura aumentou de 16,07% para 20,31%, Securitização e carteiras subiu de 23,68% para 29,00%, Real Estate recuou de 44,98% para 35,93% e Allocation avançou de 6,30% para 7,49%. A concentração em CRI permaneceu em 77% e FII em 23%.
Por indexador, o IPCA passou a representar 42,89% da carteira (ante 41,79%), o CDI chegou a 35,76% (ante 33,08%) e o INCC ficou em 11,14%. O carrego médio dos ativos IPCA atingiu 9,31% e a duration média subiu para 4,1 anos.
O relatório não registrou entradas ou liquidações de operações durante maio. O guidance de distribuição para os próximos três meses foi mantido na faixa de R$ 1,00 a R$ 1,10. A Selic foi reduzida para 14,25% a.a., conforme continuidade do ciclo de cortes iniciada em abril.