Aqui está uma análise do informe mensal do fundo imobiliário REC Recebíveis Imobiliários (RECR11), comparando os dados de abril de 2025 com os três meses anteriores (fevereiro, março e abril de 2025):
1. Resumo do Relatório de Abril de 2025:
- Rendimento Estimado por Cota: R$ 35.982.577,88 (rendimentos a distribuir) / 26.441.650 (cotas emitidas) = R$ 1,36 por cota.
- Taxa de Administração: R$ 346.226,02, o que representa 0,0146% do patrimônio líquido. Não há taxa de performance a pagar neste mês.
- Índice de Endividamento (Passivo/Patrimônio Líquido): R$ 125.676.743,92 / R$ 2.372.645.080,62 = 5,3%.
- Índice de Alavancagem Financeira (Ativo/Patrimônio Líquido): R$ 2.498.321.824,54 / R$ 2.372.645.080,62 = 1,05.
- Índice de Solvência Geral (Ativo/Passivo): R$ 2.498.321.824,54 / R$ 125.676.743,92 = 19,88.
- Desempenho Financeiro: Rentabilidade Efetiva Mensal de 2,5251%, Rentabilidade Patrimonial de 0,9935% e Dividend Yield de 1,5316%.
- Composição da Carteira: Predominância em CRIs (Certificados de Recebíveis Imobiliários) com R$ 2.254.044.618,26. A maior parte dos ativos para necessidades de liquidez está alocada em fundos de renda fixa.
- Liquidez: R$ 65.064.894,67 mantidos para necessidades de liquidez.
2. Análise Comparativa (Fevereiro, Março e Abril de 2025):
- Número de Cotistas: Houve uma pequena diminuição no número de cotistas entre fevereiro (166.963) e março (166.836), seguido por um aumento em abril (168.274).
- Ativos: Os ativos apresentaram um leve aumento constante ao longo dos meses: R$ 2.461.692.882,19 em fevereiro, R$ 2.468.548.477,41 em março e R$ 2.498.321.824,54 em abril.
- Patrimônio Líquido: O patrimônio líquido apresentou uma ligeira queda em março, mas se recuperou em abril: R$ 2.374.761.439,45 (fevereiro), R$ 2.349.303.928,77 (março) e R$ 2.372.645.080,62 (abril).
- Valor Patrimonial da Cota: Houve uma pequena variação no valor da cota: R$ 89,81 (fevereiro), R$ 88,85 (março) e R$ 89,73 (abril).
- Rendimentos a Distribuir: Os rendimentos a distribuir aumentaram significativamente ao longo dos meses: R$ 25.038.355,89 (fevereiro), R$ 30.419.242,07 (março) e R$ 35.982.577,88 (abril).
- Dividend Yield: O Dividend Yield apresentou variações: 1,0486% (fevereiro), 1,2809% (março) e 1,5316% (abril), indicando um aumento na distribuição de rendimentos em relação ao valor da cota.
- Alocação em CRIs: A alocação em CRIs teve um leve aumento: R$ 2.176.719.749,63 (fevereiro), R$ 2.177.030.076,82 (março) e R$ 2.254.044.618,26 (abril).
- Necessidade de Liquidez: A necessidade de liquidez apresentou variações: R$ 101.133.138,91 (fevereiro), R$ 109.819.436,52 (março) e R$ 65.064.894,67 (abril).
Em resumo, o fundo RECR11 apresentou um aumento nos rendimentos a distribuir e no dividend yield no mês de abril, acompanhado de um aumento no número de cotistas e uma maior alocação em CRIs.