O FII REC Recebíveis Imobiliários (RECR11) distribuiu em maio de 2025 R$ 1,0543 por cota, um *dividend yield* de 1,231% sobre o valor da cota no fechamento do mês (R$ 85,68). Nos últimos 12 meses, a distribuição foi de R$ 11,74 por cota, e desde o IPO, o fundo distribuiu 137,3% sobre a cota de R$ 100.
Em maio, o fundo adquiriu novas cotas dos CRIs São Benedito 2, Crediblue, Ditolvo, Matarazzo Retail IV e VIC 5, e alienou cotas de alguns FIIs (ICRI11, BARI11, OUJP11, CLIN11) e CRIs (Ativos Residenciais Diversificados, VIC 3, Zarin, MRV, T-Cash, Buriti, Crediblue, RNI, JCC, RNI 2, Grupo Mateus, Credihome 1 Sênior, T-Cash 2, Vitacon). Adicionalmente, o fundo amortizou R$ 21.140.592,28 em operações compromissadas, cerca de 35% do total.
A alocação de ativos em maio de 2025 era de 91% em CRIs, 4% em FIIs, 3% em Imóvel e 2% em cotas de fundos de investimentos com liquidez diária. O patrimônio líquido fechou o mês em R$ 2.359.665.396.
A maior parte da carteira de CRIs está indexada ao IPCA (61%) e IPCA (sem variação negativa) (25%). A taxa de juros média de aquisição ponderada por saldo é de 8,71% a.a. para os CRIs indexados ao IPCA. A duration da carteira é de 4,0 anos.
A distribuição por tipo de risco é de 65% em CRIs corporativos e 35% em CRIs pulverizados. Os CRIs estão distribuídos em diversos segmentos, com maior concentração em Incorporação (26%), Loteamento (23%), Hotel (14%) e Investimento Imobiliário (12%). A carteira de CRIs está distribuída por 9 securitizadoras, com destaque para Opea (43%), Habitasec (21%) e Virgo (19%). As garantias imobiliárias estão concentradas em São Paulo.
O lucro líquido no regime de caixa foi de R$ 27.879.696, e o valor distribuído foi de R$ 27.877.432.
Comparando com abril de 2025, houve uma diminuição no valor distribuído por cota, de R$ 1,3608 para R$ 1,0543. A alocação em CRIs diminuiu ligeiramente de 90% para 91%, enquanto a alocação em FIIs diminuiu de 4% para 3%.
Comparando com fevereiro de 2025, houve um aumento na alocação em CRIs de 88% para 91%, e uma diminuição em cotas de fundos de investimentos com liquidez diária de 4% para 2%. Em fevereiro, o fundo realizou uma operação compromissada de R$ 59.092.476, enquanto em maio, o fundo amortizou R$ 21.140.592,28 de operações compromissadas.