Aqui está a análise do Fundo de Investimento Imobiliário REC Recebíveis Imobiliários (RECR11), com base nos relatórios fornecidos:
1. Análise do Relatório de Junho de 2025:
* Rendimento Estimado por Cota:
* Rendimentos a distribuir: R$ 26.815.284,38
* Número de cotas: 26.441.650
* Rendimento estimado por cota: R$ 1,01
* Taxas:
* Taxa de administração a pagar: R$ 350.561,60
* Taxa de performance a pagar: R$ 0
* Índices Financeiros:
* Índice de endividamento (Passivo / Patrimônio Líquido): 3,21% (R$ 75.541.053,71 / R$ 2.352.735.224,48). Conservador.
* Índice de alavancagem financeira (Ativo / Patrimônio Líquido): 1,03 (R$ 2.428.276.278,19 / R$ 2.352.735.224,48). Conservador.
* Índice de solvência geral (Ativo / Passivo): 32,14 (R$ 2.428.276.278,19 / R$ 75.541.053,71). Excelente.
* Desempenho Financeiro:
* Rentabilidade Efetiva Mensal: 0,8428%
* Rentabilidade Patrimonial do Mês: -0,2936%
* Dividend Yield do Mês: 1,1364%
* Composição da Carteira:
* Necessidades de Liquidez: R$ 40.824.024,74 (Fundos de Renda Fixa)
* Direitos Reais sobre Bens Imóveis: R$ 78.225.000,00
* Fundos de Investimento Imobiliário (FII): R$ 91.799.654,61
* Certificados de Recebíveis Imobiliários (CRI): R$ 2.216.690.845,46
* Liquidez:
* Valor total mantido para necessidades de liquidez: R$ 40.824.024,74
2. Análise Comparativa (Abril, Maio e Junho de 2025):
* Número de Cotistas:
* Abril: 168.274
* Maio: 169.463
* Junho: 170.974
* Tendência: Crescimento contínuo no número de cotistas.
* Patrimônio Líquido:
* Abril: R$ 2.372.645.080,62
* Maio: R$ 2.359.665.396,17
* Junho: R$ 2.352.735.224,48
* Tendência: Ligeira diminuição no patrimônio líquido.
* Valor Patrimonial por Cota:
* Abril: R$ 89,73
* Maio: R$ 89,24
* Junho: R$ 88,98
* Tendência: Queda gradual.
* Rendimentos a Distribuir:
* Abril: R$ 35.982.577,88
* Maio: R$ 27.878.227,12
* Junho: R$ 26.815.284,38
* Tendência: Diminuição nos rendimentos a distribuir.
* Dividend Yield:
* Abril: 1,5316%
* Maio: 1,1750%
* Junho: 1,1364%
* Tendência: Declínio.
* Alocação em CRI:
* Abril: R$ 2.254.044.618,26
* Maio: R$ 2.221.957.187,41
* Junho: R$ 2.216.690.845,46
* Tendência: Pequena redução.
* Disponibilidade para Liquidez:
* Abril: R$ 65.064.894,67
* Maio: R$ 53.774.597,33
* Junho: R$ 40.824.024,74
* Tendência: Diminuição.
Em resumo:
O RECR11 apresentou um ligeiro declínio em seu patrimônio líquido e no valor patrimonial por cota ao longo dos últimos três meses. A distribuição de rendimentos e o dividend yield também apresentaram uma tendência de queda. A alocação em CRIs e a disponibilidade para liquidez também diminuíram. No entanto, o número de cotistas continuou a crescer. Os índices financeiros de endividamento, alavancagem financeira e solvência geral se mantiveram conservadores e excelentes.