Análise do Informe Mensal do Fundo Imobiliário REC Recebíveis Imobiliários (RECR11)
Resumo do Relatório de Março de 2025:
- Estimativa de rendimento por cota: R$ 30.419.242,07 (rendimentos a distribuir) / 26.441.650 (cotas emitidas) = R$ 1,15 por cota.
- Taxa de administração a pagar: R$ 306.798,59.
- Taxa de performance a pagar: Não há.
- Índice de endividamento (Passivo / Patrimônio Líquido): R$ 119.244.548,64 / R$ 2.349.303.928,77 = 5,08%.
- Índice de alavancagem financeira (Ativo / Patrimônio Líquido): R$ 2.468.548.477,41 / R$ 2.349.303.928,77 = 1,05.
- Índice de solvência geral (Ativo / Passivo): R$ 2.468.548.477,41 / R$ 119.244.548,64 = 20,7.
- Rentabilidade Efetiva Mensal: 0,2089%.
- Rentabilidade Patrimonial do Mês: -1,0720%.
- Dividend Yield do Mês: 1,2809%.
- Composição da carteira:
- Total mantido para necessidades de liquidez: R$ 109.819.436,52 (principalmente em fundos de renda fixa).
- Total investido: R$ 2.357.302.634,55, distribuídos em:
- Direitos reais sobre bens imóveis: R$ 78.225.000,00 (imóveis para renda acabados).
- FII: R$ 102.047.557,73.
- CRI: R$ 2.177.030.076,82.
- Liquidez do fundo: 166.836 cotistas.
Análise Comparativa (Fevereiro de 2025 vs Março de 2025):
- Número de cotistas: Decresceu de 166.963 cotistas em fevereiro para 166.836 em março.
- Ativo: Aumentou de R$ 2.461.692.882,19 para R$ 2.468.548.477,41.
- Patrimônio Líquido: Diminuiu de R$ 2.374.761.439,45 para R$ 2.349.303.928,77.
- Valor Patrimonial da Cota: Diminuiu de R$ 89,81 para R$ 88,84.
- Rendimentos a distribuir: Aumentaram de R$ 25.038.355,89 para R$ 30.419.242,07.
- Dividend Yield: Aumentou de 1,0486% para 1,2809%.
- Total mantido para necessidades de liquidez: Aumentou de R$ 101.133.138,91 para R$ 109.819.436,52.
- Disponibilidades: Diminuíram de R$ 5.755.249,97 para R$ 319,18.
- Fundos de Renda Fixa: Aumentaram de R$ 95.377.888,94 para R$ 109.819.117,34.
- Valores a Receber: Diminuíram de R$ 4.793.824,20 para R$ 1.426.406,34.
Tendências e Mudanças:
- Houve um aumento nos rendimentos a serem distribuídos, o que elevou o dividend yield.
- O valor patrimonial da cota apresentou uma ligeira diminuição.
- A alocação em fundos de renda fixa dentro das necessidades de liquidez aumentou, enquanto as disponibilidades diminuíram drasticamente.
- Os valores a receber diminuíram significativamente.