Uma análise do fundo imobiliário RBR Crédito Imobiliário Estruturado (RBRY11), baseada na lâmina mensal de outubro de 2025, revela estabilidade na distribuição de rendimentos e na composição geral da carteira, mas com algumas alterações nos indicadores patrimoniais em comparação com o relatório completo do mês anterior, de setembro. O documento de outubro é uma versão preliminar e mais simplificada, não contendo os comentários detalhados do gestor.
O fundo distribuiu R$ 1,25 por cota referente ao resultado de setembro, um valor idêntico ao distribuído no mês anterior. Este rendimento corresponde a um dividend yield anualizado de 16,75% sobre a cota de mercado de fechamento do mês. O histórico apresentado no gráfico de distribuições mostra uma tendência de crescimento dos rendimentos pagos aos cotistas ao longo dos últimos 12 meses. O relatório anterior, de setembro, informava uma reserva de resultado acumulada de R$ 0,27 por cota.
Houve uma redução no Patrimônio Líquido do fundo, que passou de R$ 1,27 bilhão em setembro para R$ 1,248 bilhão em outubro. Consequentemente, a cota patrimonial também diminuiu, de R$ 99,48 para R$ 97,72. A cota de mercado teve uma queda menor, resultando na diminuição do desconto sobre o valor patrimonial, que passou de 3,28% para 2,30%. O volume médio diário de negociação em bolsa também apresentou uma redução, passando de R$ 4,6 milhões em setembro para R$ 3,86 milhões no último mês.
A carteira de CRIs do RBRY11 permaneceu com 42 ativos, mesmo número do mês anterior, indicando que não houve novas aquisições ou vendas líquidas no período. A composição geral se manteve muito semelhante, com 98% dos ativos indexados ao CDI e o setor residencial representando 94% do portfólio. O Loan-to-Value (LTV) médio da carteira manteve-se em 61% e a qualidade de crédito também permaneceu alta, com 99% das operações possuindo rating igual ou superior a "BBB". O spread médio da carteira teve um leve aumento, passando para CDI+4,40% e IPCA+10,45%. A duration média dos ativos foi levemente reduzida para 2,3 anos.