O relatório é do fundo imobiliário RBRY11, referente a junho de 2025.
O gestor destaca que em junho foram investidos R$ 49,1 milhões em duas novas operações: R$ 45,3 milhões no CRI Vila Leopoldina (CDI+ 6,00% a.a.) e R$ 3,8 milhões no CRI Makasi II (CDI+ 4,00% a.a.). Houve um desinvestimento total de R$ 46 milhões em CRIs indexados à inflação (CRI CB, CRI FGR, CRI Pulverizado, CRI Paes&Gregori e CRI Creditas II Meza), visando aumentar a exposição a ativos atrelados ao DI+. O rating do CRI Cury foi revisado e mantido em A.
O fundo fechou o mês com 49 operações, todas em dia com as obrigações financeiras e 94% delas ancoradas pela RBR. Os CRIs possuem garantias imobiliárias sólidas e LTV médio próximo a 60%.
O relatório destaca que foram distribuídos R$ 1,15/cota em junho, o que corresponde a um *dividend yield* anualizado de 15,82% sobre a cota a mercado, e equivalente a CDI+ 2,85% a.a.. O fundo possui uma reserva de R$ 0,13/cota.
A carteira é composta por 87% em CRIs indexados ao CDI e 13% à inflação. O *duration* médio é de 2,6 anos. A alocação está dividida em Core (80%), Tático (15%) e Liquidez (5%).
Em relação ao mês anterior (maio/25), houve uma redução no número de operações (de 51 para 49), um aumento na concentração em CRIs indexados ao CDI (de 82% para 87%) e um aumento no dividendo distribuído por cota (de R$ 1,10 para R$ 1,15). O *dividend yield* anualizado sobre a cota a mercado também aumentou (de 15,09% para 15,82%).
Comparando com abril/25, houve um aumento na exposição a CRIs indexados ao CDI (de 81% para 87%) e um aumento no *dividend yield* anualizado (de 15,09% para 15,82%).
Houve investimento em novos CRIs e venda de CRIs indexados à inflação.
A estratégia do fundo permanece focada em CRIs com rating mínimo BBB, originados e estruturados pela RBR (estratégia Core), posições táticas em CRIs ou FIIs de CRI (estratégia Tática) e manutenção de recursos em liquidez para aproveitar oportunidades (estratégia Liquidez). O gestor ressalta o compromisso em tornar o RBRY11 um veículo majoritariamente indexado ao CDI.