Aqui está uma análise do Fundo de Investimento Imobiliário RBR Crédito Imobiliário Estruturado (RBRY11), com base nos relatórios fornecidos:
**1. Resumo das informações mais importantes do relatório de Junho de 2025:**
* **Rendimento estimado por cota:** O relatório não informa os "Rendimentos a distribuir", impossibilitando o cálculo do rendimento por cota.
* **Taxas:**
* Taxa de administração a pagar: R$ 1.296.801,08
* Taxa de performance a pagar: R$ 576.696,00
* **Índices:**
* Índice de endividamento (Passivo/Patrimônio Líquido): 2,16%. Considerado conservador.
* Índice de alavancagem financeira (Ativo/Patrimônio Líquido): 1,02. Considerado conservador.
* Índice de solvência geral (Ativo/Passivo): 47,35. Considerado excelente.
* **Desempenho Financeiro:**
* Rentabilidade efetiva mensal: 2,4030%
* Rentabilidade patrimonial do mês: 0,6468%
* Dividend Yield do mês: 1,7562%
* Valor patrimonial da cota: R$ 96,980524
* **Composição da Carteira:**
* Total investido: R$ 1.177.830.709,71
* FII: R$ 151.645.500,04
* CRI: R$ 1.026.185.209,67
* Necessidades de Liquidez: R$ 87.177.037,44 (alocado principalmente em títulos públicos)
* **Liquidez:** O fundo possui um volume considerável em títulos públicos para necessidades de liquidez.
**2. Análise comparativa com os relatórios anteriores:**
* **Número de Cotistas:** Houve uma diminuição no número total de cotistas ao longo dos meses: 60.170 (Março) -> 60.239 (Abril) -> 59.263 (Maio) -> 59.466 (Junho).
* **Ativos:** Os ativos totais apresentaram uma pequena flutuação ao longo dos meses, com um aumento em Junho: R$ 1.233.929.833,08 (Março) -> R$ 1.230.725.382,15 (Abril) -> R$ 1.232.394.159,66 (Maio) - > R$ 1.265.110.415,45 (Junho).
* **Patrimônio Líquido:** Similarmente, o patrimônio líquido também apresentou uma leve flutuação, com um aumento em Junho: R$ 1.231.799.238,82 (Março) -> R$ 1.228.847.231,29 (Abril) -> R$ 1.230.435.435,88 (Maio) -> R$ 1.238.393.970,38 (Junho).
* **Valor Patrimonial da Cota:** O valor da cota também apresentou pequenas flutuações: R$ 96,464081 (Março) -> R$ 96,232905 (Abril) -> R$ 96,357279 (Maio) -> R$ 96,980524 (Junho).
* **Taxa de Administração:** A taxa de administração tem se mantido relativamente estável: 0,0997% (Março) -> 0,1014% (Abril) -> 0,1024% (Maio) -> 0,1047% (Junho).
* **Rentabilidade e Dividend Yield:** Houve um aumento significativo na rentabilidade e no Dividend Yield em Junho, após meses sem rentabilidade efetiva: 0,0000% (Março e Abril e Maio) -> 2,4030% (Junho).
* **Alocação em CRI:** A alocação em CRI aumentou em Junho, após uma leve diminuição nos meses anteriores: R$ 942.072.213,13 (Março) -> R$ 1.007.324.645,40 (Abril) -> R$ 1.033.147.096,19 (Maio) -> R$ 1.026.185.209,67 (Junho).
* **Alocação em FII:** A alocação em FII também aumentou em Junho, após uma leve diminuição nos meses anteriores: R$ 142.153.729,43 (Março) -> R$ 137.058.473,10 (Abril) -> R$ 146.221.747,12 (Maio) -> R$ 151.645.500,04 (Junho).
* **Necessidades de Liquidez:** A alocação para necessidades de liquidez diminuiu consideravelmente em Junho: R$ 133.581.934,03 (Março) -> R$ 69.794.375,72 (Abril) -> R$ 36.553.070,48 (Maio) -> R$ 87.177.037,44 (Junho).
* **Taxa de Performance:** Houve pagamento de taxa de performance em Junho, o que não ocorreu nos meses anteriores.
Em resumo, o fundo apresentou um aumento no patrimônio líquido, valor da cota, rentabilidade e dividend yield no mês de junho, acompanhado de um reposicionamento na alocação dos ativos, com aumento em FIIs e CRIs, e diminuição na alocação para liquidez.