O documento é uma lâmina mensal de abril de 2025 do fundo RBR Rendimento High Grade (RBRR11), que tem como objetivo auferir rendimentos e ganhos de capital através da aquisição de CRIs (Certificados de Recebíveis Imobiliários) de risco high grade, indexados majoritariamente ao IPCA+. O fundo, gerido pela RBR Asset Management e administrado pelo BTG Pactual, foi iniciado em maio de 2018. Seu patrimônio líquido é de aproximadamente R$ 1,38 bilhão, com a cota patrimonial em R$ 92,20 e a cota de mercado em R$ 84,70, resultando em um desconto Mercado/PL de 8,13%. As taxas incluem uma gestão de 0,80% a.a. e administração de 0,15% a.a., com uma taxa de performance de 20% acima do CDI (benchmark).
A carteira do fundo é composta por 45 ativos, com duration média de 3,9 anos e spread MTM médio de CDI + 1,95% ou IPCA + 9,21%. A alocação por LTV (Loan-to-Value) mostra uma diversificação, com a maior parte entre 45% e 65%. A alocação por setor imobiliário é distribuída entre residencial, galpão logístico e laje corporativa, entre outros. A qualidade de crédito é alta, com 92% das operações possuindo rating igual ou superior a "A". O documento também informa que 78% das garantias estão localizadas no estado de São Paulo, com 50% em regiões prime. Os rendimentos mensais do fundo apresentaram variação ao longo dos últimos meses, e o material ressalta seu caráter informativo e preliminar, com o relatório gerencial completo a ser publicado posteriormente.