No relatório de janeiro de 2026 do PSEC11, o patrimônio líquido subiu para R$ 1.400,2 milhões, com cota patrimonial de R$ 76,10, contra R$ 1.391,0 milhões e R$ 75,60 no mês anterior. O valor de mercado ficou em R$ 1.180,7 milhões, cota de R$ 64,17 e P/VP de 0,84x, leve queda em relação aos R$ 1.187,7 milhões e 0,85x de dezembro.
A composição da carteira mudou significativamente, com FIIs caindo de 84,4% para 80,1% dos ativos e CRIs quase dobrando de 7,9% para 15,4%, atingindo R$ 217,4 milhões. Isso reflete a venda de R$ 102 milhões em cotas de FII (7% do PL), totalizando R$ 318 milhões vendidos em quatro meses pós-consolidação, reduzindo posições de FIIs de 102 para 92. Os recursos foram usados para comprar 11 novos CRIs, como Brookfield, Cabreuva, Carrefour, MRV IV, Colmeia, Conx, Creditas Senior, Creditas Mezanino, Edificatto, Embraed e Plano & Plano, elevando o carrego médio dos CRIs para IPCA+10,8% em 43% do portfólio, CDI+2,8% em 45% e pré-fixado a 14% a.a. em 12%.
O retorno patrimonial foi de +1,5% contra +2,3% do IFIX, enquanto a cota no secundário subiu +0,4%; a gestão destaca que a porção líquida (52% do PL) rendeu +2,8%, superando o benchmark, e acumulado desde 2020 chega a +36,9% versus +26,2% do IFIX. Rendimentos distribuídos mantiveram R$ 0,65 por cota, igual a dezembro, com reserva acumulada em R$ 0,11 por cota, ante R$ 0,05.
Na exposição setorial dos ativos alvo, CRI saltou para 16,1% contra 8,5% em dezembro, lajes corporativas caíram para 5,1% de 8,9%, logística para 19,9% de 20,8% e outros para 11,0% de 13,4%; alocação em ativos alvo foi de 95,5%, ante 92,3%. Volume médio diário negociado foi R$ 2,5 milhões, com 82.421 cotistas, contra 81.610 no mês anterior.
A estratégia segue focada em simplificar a carteira, reduzindo FIIs listados não estratégicos e elevando CRIs para mais renda recorrente e menor volatilidade, permitindo maturação de teses em FIIs com potencial de ganho de capital. No watchlist, o CRI Medabil (0,2% do PL) segue adimplente via pagamentos da seguradora, com saldo devedor estável em R$ 15,2 milhões.