PSEC11

No relatório de julho de 2026 do PSEC11, o fundo reduziu o número de posições em FIIs de 78 para 74, vendendo integralmente as cotas de MCLO11 e XPML11 e realizando aporte de R$18,9 milhões no MGRI para quitação de parcela do Hospital da Bahia, enquanto reforçou em R$10,3 milhões a posição no CRI Cone Refri. A alocação em CRIs e caixa subiu para 31% do PL, com 21,6% em CRIs e 9,4% em caixa, contra cerca de 30% no mês anterior. O resultado recorrente alcançou R$0,77 por cota, com rendimentos de FIIs em R$0,53 e de CRIs em R$0,23, permitindo distribuição de R$0,60 por cota conforme o guidance do terceiro trimestre, elevando a reserva para R$0,18 por cota. O fundo registrou impacto negativo de R$0,15 por cota com as vendas de FIIs e entregou exatamente o novo patamar de dividendos no primeiro mês de vigência do guidance. A alocação por estratégia mostrou 46,3% em carrego, 47,9% em oportunístico e 5,8% em ganho de capital, mantendo a meta de elevar o carrego para 50%. O relatório destacou a possível consolidação com o RBRX, posicionando este como veículo consolidador e estimando PL combinado acima de R$2,7 bilhões, com foco em organizar o valor patrimonial de cada fundo antes de eventuais assembleias no segundo semestre. O patrimônio líquido recuou ligeiramente para R$1.330,1 milhões e o P/VP para 0,75x, enquanto a cota de mercado caiu 4% no mês contra recuo de 0,3% do IFIX.