O documento analisado corresponde às demonstrações financeiras auditadas do PMLL11 para o exercício encerrado em 31 de dezembro de 2025, preparadas conforme as normas contábeis brasileiras aplicáveis aos fundos imobiliários. A Deloitte emitiu opinião sem ressalvas, confirmando que as informações apresentam adequadamente a posição financeira, o desempenho e os fluxos de caixa do fundo. O principal tema de auditoria destacado foi a mensuração do valor justo dos imóveis de investimento, que totalizam R$ 1.500.957 mil e representam 91,5% do patrimônio líquido.
O balanço patrimonial mostra ativos totais de R$ 1.822.466 mil, com destaque para os imóveis de shopping centers e participações em sociedades investidas, e patrimônio líquido de R$ 1.640.456 mil ao final de 2025, superior aos R$ 1.593.175 mil de 2024. Durante o ano, o fundo captou recursos com emissão de novas cotas para aquisição de parte do Rio Anil Shopping e obteve receitas de aluguel de R$ 142.049 mil, acima do ano anterior. Houve redução no resultado líquido para R$ 69.999 mil, impactado por ajustes negativos de valor justo nos imóveis e investidas, além da distribuição de R$ 143.014 mil aos cotistas.
O PMLL11 manteve foco em ativos de shopping centers, com carteira diversificada em empreendimentos como Maceió Shopping, Shopping Madureira e Rio Anil Shopping. Em julho de 2025, ocorreu mudança de gestor para a Pátria VBI Asset Management, com alteração do nome e código de negociação para PMLL11. Eventos subsequentes incluíram a aquisição de fração adicional de Suzano Shopping e a venda de participação em Bauru, com pagamento líquido de R$ 40.335 mil ao fundo no início de 2026.